融资租赁尽调重点及项目融资风险管理

融资租赁尽调的重点是什么？

融资租赁作为一种重要的金融工具，在现代经济中发挥着不可替代的作用。它不仅为企业提供了灵活的资金支持，还为企业资产管理和设备更新提供了有力保障。融资租赁的本质是“融资 租赁”的结合体，其核心在于通过租赁的形式实现资金的融通与资产的有效配置。在实际操作中，融资租赁涉及多方利益关系，包括承租人、出租人以及可能的担保方等，在进行融资租赁项目时，尽职调查（Due Diligence）是必不可少的一个环节。

就项目融资而言，融资租赁项目的成功与否取决于多个因素，其中最重要的一环就是尽调工作的质量。通过尽职调查，可以全面评估项目的可行性和风险程度，为后续的决策提供重要依据。在实际操作中，融资租赁的尽调工作涉及范围广、复杂度高，需要从业务模式、法律合规、财务状况、资产价值等多个维度进行全面分析。

从项目融资的角度出发，详细阐述融资租赁尽调的重点，分析其在项目风险管理中的作用，并结合行业实践提出相应的建议。

融资租赁尽调重点及项目融资风险管理 图1

融资租赁的定义与特点

融资租赁是一种以租赁为手段实现融资的金融活动。根据国际统一私法协会（UNIDROIT）《 leasing公约》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物并提供给承租人使用，承租人则按照合同约定支付租金的一种交易模式。

融资租赁具有以下特点：

1. 融资与租赁相结合：融资租赁的本质是通过租赁的形式实现资金的融通，将租赁物的所有权转移至出租方，承租方在合同期内享有使用权。

2. 长期性与稳定性：融资租赁通常涉及长期合同关系，其期限较长，一般为3-5年甚至更长，能够满足企业对设备和资产的中长期需求。

3. 风险分担机制：融资租赁通过租赁合同明确双方的权利义务关系，结合担保、保险等手段分散风险。

在项目融资中，融资租赁常被用于大型基础设施建设、制造业设备采购等领域。与传统的银行贷款相比，融资租赁具有更高的灵活性和适应性，尤其适合中小企业和实体经济领域的需求。

融资租赁尽调的重点

融资租赁项目的尽职调查是确保交易安全、降低投资风险的重要手段。在项目融资中，尽调工作需要重点关注以下几个方面：

（一）业务模式的合规性与完整性

融资租赁的核心在于其业务结构是否合理且符合相关法律法规要求。在尽调过程中需要关注以下几点：

1. 租赁合同的合法性：包括租赁合同的内容、权利义务分配是否清晰，是否存在条款或不合理的条款。

2. 资产所有权的转移：核实租赁物的所有权是否确实转移至出租方，避免因所有权问题引发纠纷。

3. 租金支付机制：租金的计算、支付周期和金额是否合理，是否存在过高收费或不合理加价的问题。

（二）财务状况与风险评估

融资租赁尽调重点及项目融资风险管理 图2

融资租赁项目的财务健康状态直接关系到项目的可持续性。尽调时需要重点关注以下

1. 承租人的财务实力：包括承租人的资产负债状况、现金流情况以及盈利能力等。特别是对于中小企业，需关注其是否具备足够的还款能力。

2. 租金支付的保障措施：如是否存在担保、抵押或其他增信措施，确保在承租人违约时能够有效追偿。

3. 税务风险：融资租赁涉及多重税收问题，包括增值税、企业所得税等。尽调时需评估项目的税务合规性，并预估可能的税务负担。

（三）法律风险与合规性

融资租赁项目中存在较多的法律风险点，需要通过尽职调查进行有效识别和控制：

1. 租赁物的合法性：确保租赁物不存在所有权纠纷或其他限制使用的情况。

2. 担保方的信息真实性：如承租人提供担保，则需核实担保方的资质、财务状况及担保能力是否足够。

3. 监管政策的变化：融资租赁行业受政策影响较大，尽调时应关注相关法律法规的最新变化，评估其对项目的影响。

（四）资产价值与维护

租赁物的价值是融资租赁项目的核心之一。在尽调过程中需重点关注以下

1. 租赁物的市场价值：包括设备的新旧程度、技术先进性以及未来的残值情况。

2. 资产的使用状况：检查租赁物是否存在损坏或贬值风险，并评估其维护保养计划是否合理。

3. 折旧与摊销问题：在会计处理中，需明确租赁物的折旧政策是否符合会计准则要求。

融资租赁尽调对项目融资风险管理的作用

融资租赁项目的风险管理贯穿于整个生命周期，而尽职调查是其中最关键的一环。通过全面的尽调工作，可以有效识别潜在风险，并制定相应的应对策略。

（一）降低信用风险

在融资租赁中，承租人的信用状况直接影响到租金的偿还能力。通过尽调可以全面了解企业的财务健康状况、信用记录及还款意愿，从而为项目融资提供重要参考依据。

（二）控制操作风险

融资租赁涉及多方主体和复杂的法律关系，在实际操作中容易因疏忽或管理不当引发操作风险。通过尽职调查可以发现潜在的操作问题，并制定相应的风险管理措施。

（三）保障资产安全

租赁物作为融资租赁的核心要素，其安全性和价值稳定性至关重要。通过尽调可以确保租赁物的所有权、使用权及收益权均处于可控范围内，从而减少因资产问题引发的纠纷。

项目融资中的尽调实践建议

为了提高融资租赁尽调工作的效率和质量，可以从以下几个方面入手：

1. 建立标准化流程：制定详细的尽职调查 checklist，并严格按照流程开展工作，确保每一个环节都得到充分覆盖。

2. 加强跨部门协作：融资租赁涉及法律、财务、技术等多个领域，需要各部门协同合作，共同完成调查任务。

3. 引入专业团队：对于复杂项目，可以考虑聘请第三方机构参与尽调工作，提高调查的专业性和独立性。

融资租赁作为一种重要的融资手段，在支持企业发展和项目建设中发挥着越来越重要的作用。其涉及的法律关系和风险点也较为复杂，需要通过全面的尽职调查来降低风险、保障各方利益。

在项目融资中，融资租赁的尽调工作不仅是必要的一步，更是确保项目成功实施的关键环节。只有通过对业务模式、财务状况、法律合规等多方面的深入调查，才能为项目的顺利推进提供有力保障。随着融资租赁行业的不断发展，尽职调查的方法和手段也需要不断创新和完善，以更好地适应市场环境的变化。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）