小微企业融资租赁风险研究|项目融资视角下的风险管理与对策

中小微企业作为中国经济的重要组成部分，在促进就业、技术创新和经济方面发挥着不可替代的作用。融资难一直是困扰小微企业发展的一大顽疾。随着金融创新的不断深入，融资租赁作为一种新型的融资方式，逐渐成为小微企业解决资金需求的重要途径。从项目融资的专业视角出发，系统分析小微企业融资租赁的风险构成、风险表现形式，并提出相应的风险管理策略。

小微企业融资租赁的发展现状与背景

融资租赁作为一项结合了借贷和租赁特点的金融创新工具，在国际国内市场得到了广泛应用。根据中国租赁联盟统计数据显示，截至2023年底，我国融资租赁市场规模已突破9万亿元人民币，其中服务中小微企业的业务占比超过65%。这种融资方式的特点在于其灵活性、期限多样性和风险分担机制，能够较好地满足小微企业在设备购置、技术改造等方面的资金需求。

从项目融资的角度来看，融资租赁通常涉及特定项目的资产支持和未来收益权质押。这种方式不仅可以帮助小微企业盘活存量资产，还能通过结构化设计优化企业财务报表，增强其获得传统信贷的能力。某制造企业在更新生产设备时选择了融资租赁方式，不仅解决了设备采购的资金缺口，还通过售后回租的形式获得了额外的流动性支持。

小微企业融资租赁风险研究|项目融资视角下的风险管理与对策 图1

小微企业融资租赁的主要风险类型

尽管融资租赁为小微企业提供了多样化的融资选择，但这种模式也伴随着一系列特有的风险和挑战。从项目融资的角度来看，这些风险主要可以分为以下几个方面：

1. 信用风险：小微企业的经营状况不稳定，抗风险能力较弱，容易受到市场需求波动、原材料价格变化等因素的影响。许多小微企业由于缺乏足够的财务数据支持，在融资租赁过程中可能面临较高的违约风险。

2. 流动性风险：融资租赁项目的资金期限通常较长，在市场环境发生变化时，企业可能会面临无法及时偿还到期债务的风险。特别是在经济下行周期，部分小微企业可能因订单减少或收入下降而出现流动性危机。

3. 资产贬值风险：融资租赁涉及的设备和资产容易受到技术更新换代的影响，存在快速贬值的可能性。如果企业在lease期结束时需要回购这些资产，可能会面临残值评估低于预期的情况。

4. 法律与合规风险：随着监管政策的收紧和法律法规的完善，融资租赁行业面临着更高的合规要求。一些小微企业由于对相关法规不够了解，可能在业务开展过程中触犯红线，带来不必要的法律风险。

小微企业融资租赁的风险管理策略

针对上述风险类型，可以从以下几个方面着手构建全面的风控体系：

1. 加强信用评估与风险定价：融资租赁机构应建立科学的信用评级模型，充分收集小微企业的财务数据和经营信息。特别是在项目融资中，需要对项目的现金流预测进行严格审核，确保其具备足够的偿债能力。

2. 完善资产监控机制：通过建立动态的资产评估体系，及时掌握租赁资产的价值变化情况。对于技术更新较快的行业，可以引入专业评估机构定期进行价值重估。

3. 创新风控工具与手段：利用大数据、人工智能等金融科技手段，提升风险识别和预警能力。在项目融资中引入现金流压力测试模型，模拟不同情景下的偿债能力。

4. 强化法律合规管理：密切关注监管政策的变化，及时调整业务操作流程。在开展融资租赁业务时，应注重合同条款的严谨性，并建立专业的法律顾问团队，防范法律风险。

5. 构建多方协同机制：与地方政府、行业协会等外部机构加强合作，推动建立统一的融资租赁信息共享平台。通过行业间的协同合作，共同降低小微企业融资的风险成本。

未来发展趋势与政策建议

小微企业融资租赁风险研究|项目融资视角下的风险管理与对策 图2

从长期发展的角度来看，小微企业融资租赁市场仍存在较大的发展空间。特别是在"双循环"新发展格局下，随着国内产业升级和结构调整的推进，融资租赁在支持技术创新和设备更新方面将发挥更加重要的作用。

为此，建议从以下几个方面完善相关政策体系：

1. 优化监管框架：进一步明确融资租赁业务的监管要求，鼓励创新的加强风险防控。特别是在项目融资领域，应建立统一的风险分类标准。

2. 加大政策支持力度：通过税收优惠、财政补贴等手段，降低小微企业参与融资租赁的成本。可以设立专门的风险补偿基金，分散融资租赁机构的风险负担。

3. 推动市场专业化发展：支持专业化的融资租赁公司发展，特别是在智能制造、清洁能源等领域形成特色化优势。鼓励融资租赁机构在项目融资中采用更加灵活的产品设计，满足小微企业的多样化需求。

4. 加强行业人才建设：通过培养具有项目融资专业知识和风险管理能力的复合型人才，提升融资租赁行业的整体服务水平。

融资租赁作为一项重要的金融创新工具，在支持小微企业发展中发挥着不可替代的作用。随着市场环境的不断变化，融资租赁机构必须在风险可控的基础上，不断优化业务模式和服务流程。通过建立科学的风险管理体系，完善政策支持力度，融资租赁有望成为小微企业融资的重要支柱，为实体经济高质量发展注入新的动力。

（本文结合了中国租赁联盟、银保监会发布的最新数据和行业研究报告撰写）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）