融资租赁公司银承售后回租：项目融资与企业贷款的新模式

在现代金融市场上，融资租赁作为一种重要的融资方式，正逐渐成为各类企业解决资金需求的重要手段。而在融资租赁业务中，售后回租（LEASE WITH REPURCHASE）作为一种灵活且高效的融资模式，受到越来越多企业的青睐。特别是在项目融资和企业贷款领域，售后回租不仅能够帮助企业盘活存量资产、优化财务结构，还能为企业提供稳定的现金流支持。从项目融资与企业贷款的角度，详细探讨融资租赁公司银承售后回租的运作模式、优势特点以及风险控制。

融资租赁售后回租的基本概念

融资租赁售后回租是指承租人（企业）将其拥有的设备或其他资产出售给租赁公司，再以租赁的方式重新从租赁公司处获得对该设备的使用权。在此过程中，租赁公司将设备的所有权转移至其名下，但承租人仍享有对设备的占有和使用权，直至租赁期结束后，根据合同约定将设备回购。

这种融资模式的核心在于“售后回租”，即资产所有权与使用权的分离。通过这种方式，企业能够在不改变资产使用状态的前提下，实现对流动资金的盘活和资产价值的最大化。融资租赁公司通过收取租金收益，也能够获得稳定的回报。

融资租赁售后回租的运作流程

1. 资产转让

融资租赁公司银承售后回租：项目融资与企业贷款的新模式 图1

承租人将自有设备出售给租赁公司，双方签订《资产买卖合同》并完成资产所有权的转移。在此过程中，资产的所有权正式归属租赁公司，但承租人仍需继续使用该设备。

2. 租赁合同签订

租赁公司与承租人签订《融资租赁合同》，明确租金支付、租赁期限以及其他权利义务。通常情况下，租金会根据设备的评估价值、融资成本以及合理的收益空间进行综合确定。

3. 租金支付

承租人在租赁期内按照约定的向租赁公司支付租金。租金通常分为固定金额分期支付或协商确定的浮动利率。

4. 回购安排

在租赁期结束时，承租人可以选择以约定价格将设备回购，或者根据协商结果延长租赁期限继续使用设备。这种为企业提供了灵活的资金周转空间。

融资租赁售后回租的优势

1. 盘活存量资产

对于拥有大量固定资产但流动资金紧张的企业而言，通过售后回租能够迅速获得现金流入，从而优化资产负债结构。

2. 增强融资灵活性

相较于传统的银行贷款，融资租赁售后回租的审批流程更为灵活，能够快速满足企业的紧急资金需求。租赁公司的融资渠道多样，能够为企业提供更加丰富的融资方案。

3. 降低财务成本

租赁公司在选择设备时往往能够获得更低的成本价格，从而在租金定价上更具竞争力。融资租赁业务通常具备税收优惠，能够在一定程度上减轻企业的税负压力。

4. 风险可控

由于租赁公司将资产所有权转移至自身名下，其对租赁物的控制能力更强，风险管理更为有效。承租人通过分期支付租金的，能够合理分散还款压力，降低财务风险。

融资租赁售后回租的法律要点

1. 所有权与使用权分离

在售后回租模式中，资产的所有权和使用权实现了完全分离。租赁公司拥有设备的法定所有权，而承租人则通过租赁合同获得使用权。

2. 租金支付

租金的支付通常采用分期形式，并且在多数情况下，租金金额会远低于设备的市场价值。这种设计既保证了租赁公司的收益预期，也降低了承租人的还款压力。

3. 回购条款的设计

回购价格通常是基于设备的残值进行评估，而非原始价。这种设计既可以避免融资租赁双方在回购价格上产生争议，又能确保租赁公司在资产处置时具备一定的灵活性。

4. 合同履行风险控制

为降低租赁合同履行过程中的违约风险，许多租赁公司会要求承租人提供相应的抵押担保或第三方保证。通过建立完善的租金支付监控机制，能够有效防范承租人的恶意拖欠行为。

融资租赁售后回租的应用案例

融资租赁售后回租模式在我国多个行业得到了广泛应用，尤其是在制造业和服务业领域表现尤为突出。

案例一：某制造企业设备融资项目

某中型制造企业在新生产设备时面临资金短缺问题。通过与租赁公司签订售后回租协议，该企业成功获得了50万元的设备融资支持。在租赁期内，企业按月支付租金，最终以约定价格回购设备。

案例二：某物流企业的车辆融资租赁

一家快速发展的物流企业需要扩充运输车队的规模，但由于流动资金不足，难以一次性新车。通过售后回租模式，该企业将自有车辆出售给租赁公司后，再以较低的月租继续使用车辆，并在两年后完成所有车辆的回购。

融资租赁售后回租的风险控制

尽管融资租赁售后回租具有诸多优势，但在实际操作中仍需注意以下几方面风险：

1. 资产价值波动

融资租赁公司银承售后回租：项目融资与企业贷款的新模式 图2

设备等固定资产的价值可能受到市场波动、技术更新等因素的影响。为避免因设备贬值而导致的租赁公司损失，可通过定期评估设备残值或引入专业保险机制来降低风险。

2. 承租人履约能力

承租人的经营状况和财务能力直接影响其按时支付租金的能力。为此，租赁公司在选择合作伙伴时，需要对其资信状况进行严格审查，并要求提供相应的担保措施。

3. 法律合规性问题

在实际操作中，需确保相关交易符合《合同法》、《融资租赁司法解释》等相关法律法规的要求，避免因法律纠纷影响业务开展。

4. 租赁物处置风险

如果承租人出现违约情形，在设备处理环节可能面临残值不足抵偿租金的风险。租赁公司应提前制定资产处置预案，确保在极端情况下能够快速变现并减少损失。

融资租赁售后回租的未来发展趋势

随着我国经济结构的不断优化升级以及金融市场的持续深化发展，融资租赁售后回租模式的应用前景将更加广阔。未来的发展趋势主要体现在以下几个方面：

1. 业务创新

租赁公司将进一步丰富其产品线，推出更多定制化、差异化的融资方案，以满足不同行业和场景下的资金需求。

2. 技术支撑

随着金融科技的不断进步，在线融资租赁平台将更加普及，租赁双方的操作流程也将进一步简化，提升业务效率。

3. 风险管理数字化

借助大数据、人工智能等技术手段，租赁公司能够更精准地评估和控制风险，优化资产管理和客户资质审核。

4. 国际化发展

我国融资租赁行业正逐步走向国际化，在“”倡议的推动下，融资租赁公司将积极参与海外项目融资，拓展国际市场空间。

融资租赁售后回租作为一种高效灵活的融资工具，在项目融资和企业贷款领域发挥着越来越重要的作用。它不仅为企业发展提供了新的资金渠道，也为企业优化资产管理和财务结构创造了有利条件。融资租赁公司在开展业务时，仍需注重风险控制，确保交易的合规性和安全性。

随着金融创新和技术进步的推动，融资租赁售后回租模式将继续保持快速发展的态势，并在我国经济建设中发挥更大的作用。对于有融资需求的企业而言，充分了解并合理运用这一工具，将有助于其在激烈的市场竞争中占据优势地位。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）