融资租赁融资额虚高：项目融风险与应对策略

随着中国经济的快速发展和产业结构的不断优化升级，融资租赁作为一种重要的金融工具，在项目融扮演了越来越重要的角色。融资租赁以其灵活的资金筹集方式、多样化的租赁模式以及对承租企业资产的支持作用，受到了广泛的关注和应用。在融资租赁迅速发展的也出现了一个不容忽视的问题：融资租赁融资额虚高。这种现象不仅增加了企业的财务风险，还可能对整个金融市场的稳定性构成威胁。深入分析融资租赁融资额虚高的成因、影响以及应对策略，以期为项目融资从业者提供有益的参考。

融资租赁融资额虚高：项目融风险与应对策略 图1

融资租赁融资额虚高的定义与现状

融资租赁融资额虚高是指在融资租赁交易中，租赁公司或金融机构实际提供的融资金额与其所称的租赁资产价值之间存在较大差距。这种现象通常表现为：租赁合同中的融资金额远高于租赁物的实际价值，或者租赁公司在计算融资额时故意夸大租赁物的价值。

根据行业调研和数据分析，融资租赁融资额虚高的现象在中国市场尤为普遍。这主要与以下几个因素有关：

1. 企业需求驱动

一些企业在项目融资过程中，为了满足资金快速到账的需求，可能会要求租赁公司以较高的融资金额提供支持。这种需求在短期内推动了融资租赁业务的发展，但也导致了融资额的虚高。

2. 租赁公司的利益驱动

部分租赁公司为扩大市场份额、提升业绩指标，可能会通过夸大租赁物价值或设计复杂的租赁结构来提高融资金额，从而实现短期收益的最。

3. 监管政策的漏洞

尽管中国已经在融资租赁行业建立了较为完善的监管体系，但在实际操作中仍存在一些监管盲区，导致一些租赁公司能够利用制度缺陷进行融资额虚高的操作。

融资租赁融资额虚高的成因分析

要深入理解融资租赁融资额虚高的原因，我们需要从以下几个方面进行分析：

1. 市场需求与供给的失衡

在中国经济放缓和企业融资难的大背景下，融资租赁作为一种灵活的融资工具，受到了企业的广泛欢迎。由于市场需求旺盛，一些租赁公司为了争夺客户，不得不放宽融资条件，甚至以较高的融资金额来满足客户的需求。这种情况下，融资额虚高现象就变得不可避免。

融资租赁融资额虚高：项目融风险与应对策略 图2

2. 租赁公司的盈利模式

融资租赁行业的主要利润来源包括租金收入、服务费以及资产残值收益等。在竞争激烈的市场环境下，一些租赁公司为了提升盈利能力，可能会通过提高融资金额来增加收入。这种做法虽然短期内提升了公司的业绩指标，但也增加了企业的还款压力和金融市场的风险。

3. 监管政策的执行力度

尽管中国银保监会等部门已经出台了一系列融资租赁行业的监管规定，但在实际操作中，部分租赁公司为了规避监管，可能会通过复杂的租赁结构设计来掩盖融资额虚高的事实。通过多次售后回租、资产包重组等方式，使得表面上的融资金额与实际价值不符。

融资租赁融资额虚高的影响

融资租赁融资额虚高对项目融资行业以及相关企业都会产生深远的影响：

1. 企业的财务风险增加

当租赁公司的融资金额远高于租赁物的实际价值时，企业的还款压力也会随之增加。一旦市场环境发生变化，企业可能难以按时偿还租金，从而导致违约风险的上升。

2. 融资租赁行业的信誉危机

融资租赁行业作为一个依赖于信任和专业能力的金融领域，如果融资额虚高现象得不到有效控制，将会影响整个行业的声誉，进而影响其未来的可持续发展。

3. 对金融市场稳定性的威胁

融资租赁融资额虚高可能会导致资金在市场中形成不必要的流动性和杠杆效应，从而增加金融市场的系统性风险。特别是在经济下行周期，这种风险会被进一步放大。

应对融资租赁融资额虚高的策略

为了有效解决融资租赁融资额虚高的问题，我们需要从以下几个方面着手：

1. 加强行业监管

政府和监管部门需要进一步加强对融资租赁行业的 oversight，特别是对融资金额的真实性和合理性进行严格审查。应建立统一的融资租赁信息平台，提高市场透明度。

2. 优化租赁公司的运营模式

租赁公司应当改变以融资规模为主要考核指标的发展方式，转而注重租赁业务的质量和可持续性。通过引入风险控制机制、加强资产评估能力等方式，确保融资金额与租赁物价值相匹配。

3. 提高企业的风险管理能力

企业在选择融资租赁作为项目融资工具时，应充分评估自身的财务状况和还款能力。可以通过分散融资渠道、优化资本结构等方式来降低融资租赁带来的风险。

4. 推动行业自律

融资租赁行业协会应当发挥其桥梁作用，组织会员企业共同制定行业标准，并对违规行为进行惩戒。这种行业自律机制将有助于遏制融资额虚高的现象。

案例分析与实践启示

为了更好地理解融资租赁融资额虚高问题，我们可以结合一些实际案例来进行分析。制造企业在引入融资租赁时，租赁公司为其提供了一笔远高于设备实际价值的融资金额。表面上看，企业获得了急需的资金支持，但却背上了沉重的还款负担。在市场环境恶化的情况下，该企业无法按时偿还租金，导致了信用风险的发生。

这个案例告诉我们，融资租赁融资额虚高不仅会增加企业的财务压力，还可能引发一系列连锁反应。在实际操作中，租赁公司和企业都需要保持高度警惕，并采取有效的风险管理措施。

融资租赁作为项目融资的重要手段之一，在促进企业发展和产业升级方面发挥着重要作用。融资租赁融资额虚高的问题也不容忽视。只有通过加强监管、优化运营模式以及提高行业自律水平，才能有效解决这一问题，确保融资租赁行业健康可持续发展。

对于项目融资从业者而言，理解并应对融资租赁融资额虚高所带来的挑战，不仅是提升自身专业能力的需要，也是推动整个行业发展的重要途径。随着监管政策的完善和市场环境的优化，我们有理由相信融资租赁行业将迈向更加规范和高效的发展道路。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）