售后回租式融资租赁纠纷|项目融资中的法律风险与防范策略

在项目融资领域，售后回租式融资租赁是一种常见的融资手段，也伴随着较高的风险。为了帮助从业者更好地理解和应对这些风险，系统阐述售后回秀交易的基本概念、常见纠纷类型，并提出相应的防范策略。

售后回租式融资租赁的定义与基本运作机制

售后回租（True Lease）是融资租赁的一种特殊形式。在这种模式下，承租人（通常是企业或项目方）将其自有资产出售给出租人（通常为金融机构），然后再以租赁的方式从出租人处重新获得该资产的使用权。

具体操作流程如下：

售后回租式融资租赁纠纷|项目融资中的法律风险与防范策略 图1

1. 承租人将自有设备、存货等资产出售给租赁公司。

2. 租赁公司支付对价后，成为这些资产的法定所有人。

3. 承租人与租赁公司签订融资租赁合同，按期向出租人支付租金，并在合同期满后按照约定条件赎回资产。

这种融资方式具有以下特点：

企业可以快速回笼资金

售后回租式融资租赁纠纷|项目融资中的法律风险与防范策略 图2

融资成本相对较低

能够实现资产负债表的优化

售后回秀交易中的法律风险与纠纷类型

尽管售后回租式融资租赁在项目融资中具有诸多优势，但其复杂性也带来了一系列潜在风险。根据相关案例统计，常见的纠纷类型包括：

（一）租赁物权属争议

这类纠纷通常发生在承租人未完全履行合同义务的情况下：

承租人可能未经出租人同意将租赁物转售给第三方；

或者承租人以各种理由拖延支付租金，导致出租人不得不通过法律途径主张权利。

（二）租金支付争议

在实践中，租金支付问题是最常见的争议来源：

承租人因经营状况恶化而无力按时支付租金；

双方对租金的计算方式、支付时间等合同条款存在理解分歧；

出租人在收取租金过程中操作不规范，导致账务混乱。

（三）租赁合同履行中的其他问题

包括但不限于：

租赁物损坏或灭失后的责任归属；

技术改造、设备更新等问题上的争议；

合同条款的设计不合理，容易引起歧义。

融资租赁纠纷的防范策略

为有效降低售后回秀交易中的法律风险，在项目融资过程中应采取以下措施：

（一）加强尽职调查

在交易前，出租人必须对承租人的资信状况进行全面评估：

核查承租人的财务报表；

了解其过往履约记录；

调查租赁物的权属状态。

（二）完善合同条款设计

应特别注意以下方面：

租金支付方式和时间安排；

租赁期满后的处理方式（回赎价、续租等）；

违约责任的具体规定；

争议解决机制的选择。

（三）加强租赁期间的监控管理

主要包括：

定期跟踪承租人的经营状况；

监控租赁物的实际使用情况；

及时发现并处理潜在风险。

（四）完善内部管理制度

融资租赁公司应建立以下制度：

租赁项目的风险评估体系；

租后管理操作规范；

信息披露机制。

融资租赁在项目融资中的实际应用

从实践案例来看，售后回租式融资租赁广泛应用于以下几个领域：

1. 基础设施建设：如交通设施、能源项目等。

2. 制造业：用于设备更新和技术改造。

3. 商业不动产：写字楼、商场等商业地产的融资。

一个典型的成功案例是某制造企业通过售后回秀方式融资，顺利完成了技术升级，保持了正常的生产经营活动。

融资租赁中的ESG理念

随着绿色金融的发展，ESG（环境、社会、治理）理念逐渐成为融资租赁行业的重要考量因素。在项目融资中，应重点关注：

租赁物是否符合环保要求；

承租人的社会责任履行情况；

公司治理结构的完善性。

与建议

售后回秀式融资租赁作为一项重要的金融创新工具，在项目融资中发挥着不可替代的作用。其复杂性和潜在风险要求从业者必须保持高度警惕。未来的发展方向应包括：

1. 完善相关法律法规。

2. 提高行业透明度。

3. 加强从业人员的专业培训。

4. 倡导绿色租赁理念。

只有在防范好法律风险的前提下，融资租赁才能更好地服务于实体经济和项目融资需求。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）