融资租赁与经营租赁实例解析|项目融资中的租赁方式应用

在全球经济一体化的大背景下，融资租赁和经营租赁作为现代金融体系中重要的融资工具，在项目融资领域发挥着不可替代的作用。从基本概念、操作模式、实例解析等多个维度，全面阐述这两种租赁的异同点及其在实际项目中的应用场景。

融资租赁与经营租赁的基本概念

融资租赁是一种较为复杂的金融工具，其本质是通过融物的实现融资的目的。具体而言，出租人根据承租人的要求和选择，向设备制造商租赁物件，并将其使用权转移给承租人，由承租人支付租金。在租赁期内，承租人拥有设备的使用权，但所有权仍归属于出租人。租赁期结束后，承租人可以选择以象征性的价格设备或续签合同。

与融资租赁不同，经营租赁是一种更偏向于传统意义上的" renting "业务模式。在这种模式下，出租人保留设备的所有权，而承租人仅获得设备的使用权。租赁期限通常较短，且不包含设备终购选择权。这种灵活的 leasing 适合那些需要短期设备使用的企业。

融资租赁与经营租赁实例解析|项目融资中的租赁应用 图1

融资租赁与经营租赁的主要区别

1. 所有权归属：融资租赁下，承租人在租赁期内享有设备的使用权，但在特定条件下（如支付完毕所有租金后）可以选择设备。而经营租赁中的设备所有权始终归属于出租人，在整个租赁周期内都不会发生转移。

2. 租赁期限：融资租赁通常具有较长的租赁期，接近于设备全生命周期；而经营租赁则呈现出较短的特点，一般为设备使用周期的一小部分。

3. 风险承担：在融资租赁中，承租人需要对设备的技术风险和市场风险负责，而在经营租赁中，出租人仍然承担着一定层面的设备维护和更新换代责任。

4. 交易结构复杂性：融资租赁通常涉及三方当事人（承租人的母公司、设备供应商和金融机构），交易流程更加复杂；而经营租赁往往只涉及两方主体。

融资租赁的应用场景实例

以"某光伏发电项目"为例。该项目需要引进价值1亿元的太阳能发电设备，但由于项目资本金不足，融资渠道有限，面临较大的资金压力。选择融资租赁模式可以实现较低成本的资金筹措。

具体操作流程如下：

- 由承租人（项目公司）向设备供应商提出采购需求

- 出租人（金融租赁公司）设备并交付给承租人使用

- 承租人按期支付租金，通常每季支付一次

这种融资的优势在于：

1. 无需立即占用大量现金用于设备购置

2. 融资成本相对较低

3. 在财务处理上可以实现表外融资，降低资产负债率

经营租赁的应用场景实例

以"某汽车制造企业设备维护项目"为例。该企业在不同生产阶段需要使用多种型号的精密检测仪器，但由于检测需求的波动性较大，持续设备会造成资金浪费。

选择经营租赁模式更加经济合理：

- 出租人（设备租赁公司）可以根据承租人的需求变化，灵活调整出租设备的数量和种类

- 租赁期限通常为1-3年，与设备的技术更新周期相匹配

这种的优点在于：

1. 资金占用少，灵活性高

2. 设备维护和升级由出租人负责，减少管理负担

3. 可以通过更换设备型号实现技术升级

融资租赁与经营租赁实例解析|项目融资中的租赁方式应用 图2

融资租赁与经营租赁的风险分析与防范措施

1. 合同风险：在融资租赁中，由于涉及三方当事人，容易出现合同条款理解歧义或履行不到位的问题。在签署合应当特别注意权责划分的清晰性和可操作性。

2. 市场风险：融资租赁中的设备价值波动可能导致租金与市场价值脱节，影响双方利益。可以通过建立市场价调整机制和风险分担机制来规避这种风险。

3. 操作风险：在经营租赁中，由于出租人需要投入大量设备用于租赁业务，如何实现高效的风险管理是关键问题。建议采用标准化的租赁协议模板和完善的租后管理体系。

融资租赁与经营租赁的发展前景

随着中国经济的持续快速发展和产业结构升级，融资租赁和经营 leasing 业务均面临着广阔的发展空间。特别是在高端装备制造、新能源开发等领域，融资租赁具有独特优势；而在中小企业设备更新和技术改造方面，经营租赁可以发挥重要作用。在碳达峰、碳中和目标指引下，绿色租赁也将成为未来租赁行业的重要发展方向。

融资租赁与经营租赁作为现代金融体系中的重要组成部分，各自在项目融资中扮演着独特的角色。融资租赁通过融物实现融资的功能定位，使其在大型设备购置中有独特价值；而经营租赁凭借其灵活便捷的特点，在中小企业设备使用方面具有显着优势。随着行业规范化程度的提高和技术的进步，融资租赁与经营租赁将为更多企业和项目提供有力的资金支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）