私募基金律师并购案例：项目融资与企业贷款中的法律实践

并购交易在项目融资和企业贷款领域中扮演着越来越重要的角色。特别是在中国A股市场，私募基金逐渐成为推动企业并购的重要力量。围绕一个典型的私募基金并购案例展开分析，并探讨其中涉及的法律问题及融资策略。

并购交易的基本框架

在这个案例中，苏州工业园区的一家股权投资合伙企业（有限合伙）——苏州启辰，计划收购一家科技公司——天迈科技的26.10%股份。该交易不仅涉及私募基金的投资运作，还牵涉到复杂的法律结构和融资安排。

股权收购比例与资金来源：

苏州启辰计划通过协议方式获得天迈科技的控股权。由于目标公司的原实际控制人将放弃部分表决权，这让苏州启辰能够以相对较小的持股比例（26.10%）成为控股股东。为此，苏州启辰需要筹集一笔相当规模的资金以完成这笔交易。

私募基金律师并购案例：项目融资与企业贷款中的法律实践 图1

监管环境与政策支持：

此次并购得到了中国证监会等监管部门的支持。根据2024年发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称“924新政”），监管层面对促进产业整合的私募基金收购行为持鼓励态度。

律师在并购交易中的作用

在苏州启辰对天迈科技的并购中，律师团队扮演了至关重要角色。他们主要负责以下几个方面的法律事务：

1. 尽职调查：

私募基金律师并购案例：项目融资与企业贷款中的法律实践 图2

律师团队会对目标公司展开全面的法律和财务审查，以识别潜在风险和问题。这包括对公司章程、知识产权、诉讼纠纷等事项的详细审核。

2. 交易结构设计：

为了最大化苏州启辰的利益并确保交易顺利进行，律师会参与设计复杂的股权收购结构，并就可能面临的法律障碍提出解决方案。

3. 谈判支持与文件准备：

律师将协助苏州启辰与天迈科技原控股股东进行谈判，并负责起和审核所有相关协议，如股权转让合同、投票权委托协议等。

4. 合规性审查与监管沟通：

并购交易需符合中国公司法及相关法律法规，律师会就交易的合法性和合规性向苏州启辰提供法律意见，并协助其与监管部门进行有效沟通。

项目融资中的实践策略

在完成股权收购之后，如何为天迈科技寻求合适的项目融资和企业贷款成为了新的挑战。苏州启辰作为控股股东，可以通过多种渠道优化公司的财务结构：

1. 银行贷款：

天迈科技可向商业银行申请流动资金贷款或长期项目贷款。这些贷款通常需要公司提供抵押物，并由苏州启辰提供连带责任担保。

2. 非银金融机构融资：

受限于传统银行渠道的严格性，苏州启辰还可以考虑引入私募股权基金、资产管理计划或其他类型的非银金融机构来支持天迈科技的资金需求。

3. 资产重组与资本运作：

如果合适的市场条件允许，可以考虑对天迈科技进行资产重组，或通过发行债券等方式筹集资金。

贷款结构设计中的法律考量

在为天迈科技设计贷款结构时，律师团队需要重点关注以下问题：

1. 担保措施的选择：

苏州启辰作为控股股东，可能需要提供股权质押或其他形式的担保。公司的主要资产如知识产权、生产设备等也可以作为抵押物。

2. 还款计划与风险控制：

律师需要确保天迈科技的还款安排合理可行，并建议引入相应的风险管理机制，以应对未来的财务波动。

3. 法律文件的合规性：

所有贷款协议必须符合中国的相关法律法规，并经由律师事务所进行专业审核，确保交易的合法性和可执行性。

案例分析：苏州启辰对天迈科技的并购

通过这一案例，我们可以清晰地看到，在复杂的并购交易中，法律和融资安排需要紧密配合。从股权结构设计到最终的资金运作，每一步都离不开专业的律师团队提供支持。苏州启辰的成功不仅在于其资金实力，更得益于其在交易结构、风险控制等方面的精明安排。

未来趋势与

随着中国资本市场的不断深化，并购活动的频度和规模都将持续。私募基金作为重要的并购主体，在这一过程中将承担更多责任。律师和其他法律专业人士需要不断提升自己的专业能力，以满足市场对高质量法律服务的需求。

无论是项目融资还是企业贷款，都离不开细致的法律考量和周密的交易设计。通过苏州启辰对天迈科技的并购案例，我们得以窥见私募基金并购交易中的关键环节，并从中吸取宝贵的实践经验。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）