融资租赁再转租给第三方：项目融资与企业贷款中的创新实践

随着我国经济的快速发展和金融市场体系的不断完善，融资租赁作为一种重要的金融工具，在项目融资和企业贷款领域发挥着越来越重要的作用。特别是在现代市场经济中，融资租赁再转租给第三方的模式已经成为解决企业资金需求、优化资产配置的重要手段。深入探讨融资租赁在项目融资与企业贷款中的创新应用，特别是如何通过融资租赁再转租给第三方的提升企业的融资效率和灵活性。

融资租赁的基本概念与发展现状

融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，向出卖人租赁物后提供给承租人使用，承租人按合同约定支付租金的交易模式。作为一种典型的融资手段，融资租赁结合了金融与实体经济的特点，能够有效解决企业在设备购置、技术升级等方面的资金需求。

随着市场的深化发展，融资租赁行业规模持续扩大。数据显示，“十三五”期间，我国融资租赁业务总量年均率达到15%以上，融资租赁已经成为企业获取长期资金支持的重要渠道之一。特别是在项目融资领域，融资租赁通过灵活的租金支付和多样化的租赁期限选择，为企业提供了有效的现金流管理工具。

融资租赁再转租给第三方的运作模式

融资租赁再转租给第三方：项目融资与企业贷款中的创新实践 图1

1. 基本定义

在融资租赁业务中，“转租”是指承租人在获得出租人提供的租赁物后，将该租赁物再次出租给第三方的行为。这种模式通常涉及三方当事人和两份租赁合同：原始承租人、转租承租人以及最终使用方。

2. 主要特点

涉及多方主体：原出租人、转租人（即原始承租人）和次承租人

两层租赁关系：原始租赁和转租赁

独立风险分担：转租赁合同的风险由次承租人承担

3. 典型案例

以某制造企业为例，该企业在技术改造过程中需要引进价值50万元的高端设备。由于自有资金不足，企业通过售后回租的方式从A融资租赁公司融资40万元，获得设备使用权。随后，企业将设备转租给下游的零部件加工厂B公司，每年获取50万元的租赁收益，而B公司则支付120万元的租金使用设备，有效缓解了自身流动资金压力。

融资租赁再转租给第三方的优势

1. 提升资产流动性

通过将闲置设备进行转租，企业可以盘活存量资产，提高资金周转效率。这种方式相当于为企业提供了一个额外的资金来源渠道。

融资租赁再转租给第三方：项目融资与企业贷款中的创新实践 图2

2. 优化财务结构

对于承租人来说，融资租赁形成的租金支出可以作为费用在当年税前列支，有助于降低整体税务负担。而将租赁物再次出租，则可以在不改变资产负债表的前提下获取额外收益。

3. 风险分担机制

转租赁模式通过引入新的次承租人，分散了原始承租人的经营风险。如果次承租人出现经营问题，原承租人可以与新接手的第三方重新协商租金支付方案，避免直接面对偿付压力。

4. 适应多样化需求

不同企业在设备使用周期、技术更新换代等方面的需求存在差异。通过融资租赁再转租机制，可以根据具体需求设计个性化的租赁方案。

融资租赁在项目融资中的创新应用

1. 支持重大项目实施

对于大型基础设施建设项目或重点工业投资项目，可以通过分阶段融资租赁的方式解决资金缺口问题。在高速铁路建设中，施工单位可以先通过融资租赁获取施工设备使用权，待项目建成后再利用运营收入偿还租金。

2. 促进产业升级

融资租赁再转租机制为技术装备的快速更新提供了可能。企业可以通过滚动租赁的方式不断使用最新设备，提升生产效率和技术水平，加快产业转型升级步伐。

3. 服务中小微企业

针对中小微企业普遍存在融资难的问题，融资租赁公司可以设计专门的小企业融资产品，通过将大型设备分阶段出租给不同企业，实现资源的梯级利用。

融资租赁再转租的风险管理

尽管融资租赁再转租模式具有诸多优势，但其固有的风险也不容忽视：

1. 次承租人违约风险

如果下游企业在经营过程中出现问题，可能会影响正常租金支付。因此有必要建立相应的信用评估机制和风险预警系统。

2. 租赁物贬值风险

设备等租赁物在使用过程中会面临技术落后或市场价值下降的风险。需要通过合理的折旧率计算和残值管理来控制这部分风险。

3. 法律合规风险

开展融资租赁业务必须严格遵守国家法律法规，在合同签订、租金收取等方面做好合规性审查，防止出现法律纠纷。

未来发展趋势

1. 产品创新

随着市场需求的变化，融资租赁公司将开发更多创新型租赁品种，如绿色租赁、科技租赁等，以满足不同行业客户的需求。

2. 金融科技应用

通过大数据、区块链等技术手段提升融资租赁业务的效率和安全性。建立智能风控系统，实时监控承租人经营状况变化。

3. 国际化发展

随着""倡议的推进，融资租赁公司将探索跨境租赁模式，为境外投资项目提供融资支持。

融资租赁再转租给第三方作为一种创新的融资方式，在项目融资与企业贷款领域展现出独特的优势。它不仅能够帮助企业盘活存量资产、优化财务结构，还能有效缓解中小微企业的融资难题。随着金融创新的深入和市场规模的扩大，融资租赁将在经济社会发展中发挥更大的作用。但也需要各方参与者共同努力，加强行业规范建设，防范相关风险，确保融资租赁业务健康可持续发展。

融资租赁再转租给第三方是现代金融市场中一个富有生命力的创新工具，其在优化资源配置、服务实体经济方面具有广阔的发展前景。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）