中国某建筑集团有限公司：基于项目融资与企业贷款的实践案例

随着中国经济的持续和城市化进程的推进，建筑行业作为国民经济的重要支柱产业，一直占据着举足轻管的地位。以中国某建筑集团有限公司（以下简称“该集团”）为研究对象，基于其在项目融资与企业贷款领域的实践经验，深入探讨大型施工企业在资金运作方面的策略、挑战及应对之道。

市场环境分析

（一）行业现状

我国建筑业持续保持了较快的态势。2019年至2023年期间，全国建筑业总产值年均率达到8.5%左右，充分体现了建筑行业的强劲发展势头。特别是大型施工企业，在国家基础设施建设、“”倡议等政策的推动下，承接了大量国内外工程项目。

（二）融资需求

作为典型的资本密集型行业，大型施工企业的资金需求主要集中在项目前期阶段。这些资金主要用于土地获取、规划设计、设备购置、材料采购以及施工建设等多个环节。由于项目周期长、回款慢的特点，企业往往需要借助多种融资渠道来保障项目的顺利实施。

该集团的项目融资及企业贷款实践

中国某建筑集团有限公司：基于项目融资与企业贷款的实践案例 图1

（一）基本情况

该集团是中国特级资质建筑企业，在房屋建筑工程、市政公用工程等领域具有较强竞争优势。2019年至2023年间，该集团营业收入保持在每年50亿元以上，年均增速约为6%。

（二）融资渠道选择

1. 银行贷款：该集团主要通过国内大型商业银行获取项目贷款和流动资金贷款。在项目初期阶段，企业会根据项目合同金额的一定比例申请项目前期贷款；在施工过程中，则通过信用贷款满足流动资金需求。

2. 债券融资：该集团积极拓展债务融资工具，先后成功发行多期公司债和中期票据，募集资金超过50亿元。这些债券期限通常为3-5年，既能满足中长期资金需求，又能在一定程度上优化资本结构。

3. 供应链金融：作为建筑行业的重要企业，该集团还与多家上下游供应商建立了稳定的业务关系，并通过保理融资等供应链金融服务解决流动资金周转问题。

（三）风险控制措施

为了有效控制项目融资和企业贷款过程中的各种风险，该集团采取了以下措施：

严格的资金预算管理：每年制定详细的资金使用计划，确保每笔资金都用在刀刃上。

完善的偿债保障体系：建立专门的偿债准备金账户，定期评估债券到期情况，提前做好资金安排。

动态监控机制：通过财务信息系统实时跟踪各项贷款的还款进度和资金流向，并与授信银行保持密切沟通。

面临的挑战及应对策略

（一）应收账款管理问题

随着业务规模不断扩大，该集团面临的最大问题就是应收账款回收难度增加。2019年至2023年期间，该集团应收账款规模由80亿元上升至120亿元，占流动资产的比例也相应提高。

应对措施：

中国某建筑集团有限公司：基于项目融资与企业贷款的实践案例 图2

优化合同条款：在项目投标阶段就注重合同条件的谈判，争取更有利于资金回收的付款方式。

加强账款催收：通过建立专门的应收账款管理部门，采用多种手段加快回款速度。在与中国建设银行等主要合作银行协商后，获得总额为20亿元的保理融资支持。

（二）债务风险

虽然在债券发行和银行贷款方面取得了显着成效，但过快的举债速度也给企业带来了较大的偿债压力。截至2023年底，该集团总有息负债规模达到150亿元，其中一年内到期的债务占比超过三分之一。

应对策略：

债务期限调整：通过债券再融资和贷款展期等方式延长债务期限，改善短债长化的结构性问题。

多元化融资渠道拓展：积极探索非标债权产品、产业基金等创新融资方式，分散单一融资渠道带来的风险。

案例启示

（一）成功的经验

该集团的项目融资与企业贷款实践说明：

1. 多元化融资渠道构建的重要性。通过合理搭配银行贷款、债券发行等多种融资工具，可以在满足资金需求的控制成本。

2. 专业化的资金管理能力不可或缺，特别是在风险防范和债务管理方面。

3. 建立良好的银企合作关系能够为企业争取更多信用支持。

（二）值得改进的地方

尽管在资金运作方面取得了不少成绩，但该集团仍存在一些需要改进之处：

1. 目前的融资结构还不够合理。银行贷款占比过高，而直接融资比例偏低。

2. 对应收账款的管理仍有提升空间，部分项目回款周期偏长。

（一）市场趋势

预计未来几年，我国建筑行业的需求依然旺盛，特别是在新型城镇化建设、“双循环”新发展格局等政策推动下，大型施工企业将面临更多发展机遇。

（二）优化方向

为应对未来的挑战，该集团可以从以下几个方面着手：

1. 进一步优化融资结构，增加直接融资比重。

2. 强化应收账款管理，探索新的回款保障措施。

3. 借助金融科技手段，提升资金运作效率和风险控制能力。

作为国内建筑行业的领军企业，中国某建筑集团有限公司的项目融资与企业贷款实践为我们提供了有益的经验启示。当然，在看到成绩的我们也要清醒地认识到面临的困难，积极采取措施加以解决。相信通过持续改革创新，大型施工企业在资金运作方面必将取得更大突破，为我国建筑业的高质量发展做出更大贡献。

参考文献：

1. 中国建筑企业管理协会，《中国建筑业发展报告》，2024年版

2. 国家统计局，《建筑业统计年鉴》，2023年

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）