易会满私募基金座谈会|推动项目融资与资本创新

中国资本市场改革持续深化，而私募基金行业作为直接融资的重要组成部分，在促进企业成长、优化资源配置方面发挥着不可替代的作用。年10月17日，证监会易会满在北京主持召开了一场具有里程碑意义的"私募股权和创业投资基金管理人座谈会"。这次会议不仅明确了私募基金行业的改革方向和发展定位，更对推动项目融资与资本创新具有深远影响。围绕本次座谈会的核心内容、对项目融资领域的利好以及未来发展趋势展开详细分析。

易会满私募基金座谈会上的重要议题

1. 行业规范与监管强化

易会满在座谈会上明确指出，私募基金必须坚持"私募姓私"的原则定位，并将其作为行业健康发展的前提和基础。此次座谈会特别强调了两方面

易会满私募基金座谈会|推动项目融资与资本创新 图1

加强市场准入管理，推动出台《私募投资基金监督管理条例》，细化对"伪私募""乱私募"的监管措施。

建立全方位、穿透式的综合监测监控体系，实现对私募基金资金流动的实时追踪和风险预警。

2. 支持科技创新与发展直接融资

易会满强调要大力支持科技创新企业成长壮大。座谈会上提出：

将进一步优化创业投资和股权投资基金发展环境，引导更多资本投向"硬科技""卡脖子"技术领域。

推动建立长期资金与科技创新的对接机制，支持创投基金采取更灵活的退出方式。

易会满私募基金座谈会|推动项目融资与资本创新 图2

3. 推动行业高质量发展

证监会将在以下方面推出改革措施：

规范基金募集行为，强化适当性管理，保护投资者合法权益。

推进私募基金分类监管，实施差异化监管策略，提升监管效能。

加强与地方政府合作，完善风险监测预警和处置机制。

对项目融资领域的影响

1. 优化资本供给结构

私募基金座谈会释放了强烈的政策支持信号。预计2024年将有更多资金通过私募股权和创投基金投向科技创新领域：

预计私募基金规模将在3年内突破20万亿元，其中科技类项目占比提升至50%以上。

创投机构将重点布局人工智能、量子计算、生物技术等领域。

2. 创新融资工具与退出渠道

谈判明确支持探索更多元化的融资方式：

推动"股权 债权"混合模式，拓宽融资渠道。

鼓励私募基金设立科创板专项基金，优先投向拟上市公司。

完善多层次资本市场退出机制，试点推出更多创新性退出方式。

3. 完善项目融资生态体系

本次座谈会还提出：

建立覆盖项目全生命周期的融资服务机制。

推动私募基金与政府产业引导基金联动发展，形成资本合力。

强化投后管理服务，为企业提供战略、市场、风控等全方位支持。

项目融资未来发展的若干思考

1. 政策层面

建议进一步完善私募基金退出机制，缓解"退出难"问题。

推动建立多层次资本市场有机对接体系。

研究出台更多扶持创投机构发展的税收优惠政策。

2. 行业层面

加强行业自律，提升从业人员专业能力。

推动设立行业风险准备金制度，提高抗风险能力。

建立投研能力评价体系，促进行业高质量发展。

3. 企业层面

提升资本运作能力，建立规范的公司治理结构。

加强与私募基金的战略合作，制定长期共赢的发展规划。

注重风险管理，在利用资本杠杆的做好风险控制。

易会满主持召开的这次私募基金座谈会，为行业指明了发展方向，也为项目融资领域带来新的机遇。随着政策支持力度加大和市场环境优化，私募基金必将在中国经济高质量发展中发挥更大作用。在此过程中，各方参与者需要戮力同心，共同维护好金融市场秩序，推动实现行业的可持续健康发展。

（本文基于座谈会上公开信息整理，具体实施细节以官方发布为准）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）