融资租赁与买车的区别|项目融资中的模式解析

在现代金融体系中，融资租赁和直接（下称“买车”）作为两种重要的资金获取，在企业或个人的资产配置和财务规划中扮演着重要角色。从定义、操作流程、风险承担、法律关系等多个维度，系统分析融资租赁与买车之间的异同点，为项目融资领域的从业者提供清晰的决策参考。

融资租赁与买车的基本概念及流程

（一）融资租赁的定义与流程

融资租赁（Leasing）是一种以融通资金为目的的租赁形式。其基本特征在于承租人通过向出租人支付租金的获得设备等标的物的使用权，而所有权仍归属于出租人。在项目融资领域中，融资租赁常被用于大型设备、基础设施或交通工具的获取，具有以下典型流程：

1. 承租人（即需资产的企业）与出租人签订租赁协议。

融资租赁与买车的区别|项目融资中的模式解析 图1

2. 出租人根据承租人的需求标的物，并将其使用权转移至承租人。

3. 承租人按期向出租人支付租金，直到租赁期结束。

4. 在租约到期后，承租人可选择以较低的价格买断设备（即“留购价格”）或续签合同。

（二）直接（买车）的定义与流程

直接则是指买方通过一次性付款或分期付款的形式获得标的物的所有权。在项目融资中，买车通常适用于中小型企业或个人对固定资产的需求。其操作流程大致如下：

1. 意向确认：确定所需车辆或设备的技术参数和价格。

2. 资金筹措：通过自有资金、银行贷款或其他融资手段筹集购车款。

3. 签订买卖合同并完成交付。

4. 办理所有权登记手续。

融资租赁与买车的核心区别

（一）资产所有权归属

融资租赁：在租赁期内，标的物的所有权归属于出租人。承租人仅获得使用权，无所有权。租赁期结束后，可通过支付买断价获得所有权。

买车：购车完成后，买方立即获得标的物的完全所有权。

（二）融资及风险承担

融资租赁：

属于表外融资（OffBalance Sheet Financing），不直接反映在承租人的资产负债表中。

出租人承担设备贬值、市场波动等风险。

租赁期结束后，若选择续租，则需重新签订协议并支付相应租金；若选择退租，则需将标的物返还出租人。

融资租赁与买车的区别|项目融资中的模式解析 图2

买车：

属于表内融资（OnBalance Sheet Financing），购车支出会直接反映在买方的资产负债表中。

者需自行承担车辆或设备全生命周期的风险，包括维护费用、折旧和潜在损毁等。

（三）法律关系及合同结构

融资租赁：涉及三方当事人（承租人、出租人和供货商），需要签订租赁合同和买卖合同。标的物的选择通常由承租人决定，并由其直接与供货商对接。

买车：仅涉及买方与卖方两方，法律关系更为简单明了。

融资租赁与买车在项目融资中的适用场景

（一）融资租赁的优势

1. 资金灵活：尤其适合那些希望避免一次性大额支出的企业，可以通过分期付款的完成资产的使用需求。

2. 风险管理：出租人承担设备贬值风险，这对承租人而言意味着更低的资金压力和更少的操作风险。

3. 税务优化：在某些情况下，融资租赁可以在税法上带来一定的优惠，如折旧抵扣等。

（二）买车的优势

1. 所有权确定：买方可以完全控制标的物的使用和处置权。

2. 长期成本可控：对于那些计划长期使用的设备或车辆来说，前期一次性的资金投入可能会更经济划算。

3. 融资渠道多样：可以通过银行贷款、分期付款等多种筹集购车款。

融资租赁与买车的风险比较

（一）融资租赁的主要风险

1. 租赁期满后的处置风险：若市场环境不佳，可能会影响设备的残值评估和最终买断价格。

2. 合同履行风险：在复杂的法律结构中，任何一方违约都可能导致整个项目的中断。

（二）买车的主要风险

1. 流动性风险：大额资产投入可能会占用过多营运资金，影响企业的财务弹性。

2. 维护与折旧风险：需要持续投入设备和车辆的日常维护费用，要承担因技术落后导致的贬值压力。

融资租赁与买车作为两种不同的融资模式，在项目融资中各有其适用场景和优势。选择哪一种，企业应根据自身的资金实力、项目周期、风险承受能力和未来发展规划进行综合评估。通过合理运用这两种工具，可以有效优化企业的资产配置效率和财务健康状况，为项目的成功实施提供有力的资金保障。

（完）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）