赊销融资性贸易在项目融资中的应用与发展

在全球经济一体化的今天，国际贸易结算模式正经历深刻变革。赊销（Credit Sale）作为一种灵活多样的贸易结算方式，逐渐成为全球跨国交易的重要手段之一。赊销融资性贸易不仅能够缓解中小企业的资金压力，还能促进国际贸易的发展。深入探讨赊销融资性贸易的核心内涵、运作模式及相关风险，并结合项目融资领域的实践经验，分析其在实际操作中的应用与发展。

赊销融资性贸易？

赊销融资性贸易是指卖方企业在与买方达成赊销协议的基础上，基于产生的应收账款向金融机构申请融资的活动。这种融资方式不需要传统的抵押物支持，而是通过评估交易双方的信用状况和履约能力来决定融资额度及利率。

在国际贸易中，赊销融资性贸易的核心在于应收账款的确权和可收回性。买卖双方通常会签订正式的赊销协议，并对货物交付、付款时间和金额等条款进行详细约定。卖方企业需要向金融机构提供完整的交易文件，包括合同、发票、报关单据等材料。

赊销融资性贸易在项目融资中的应用与发展 图1

赊销融资性贸易的发展背景

全球贸易结算模式发生深刻变化，信用证在国际结算中的比重逐年下降，而赊销方式的使用率显着上升。这一趋势背后有多重原因：

1. 降低交易成本：相对于传统的信用证结算方式，赊销可以减少买卖双方的结算费用。

2. 提高资金流动性：赊销允许买方延迟付款，缓解其现金流压力；卖方可以提前获得融资支持。

3. 适应新兴市场：在一些发展中国家，中小企业普遍缺乏完整的财务记录和抵押品，传统的银行贷款模式难以满足需求。

以某大型商业银行为例，该行2013年的国际结算客户数量已超过7.8万家，其中新增客户60余家。这些客户的快速，在很大程度上得益于银行对赊销项下贸易融资产品的创新。

赊销融资性 trade的核心运作模式

赊销融资性贸易的主要运作模式包括以下几种：

1. 货物贸易保理（Trade Factoring）

定义：基于卖方与买方之间的赊销合同，金融机构向卖方提供应收账款管理、催收及坏账担保等服务。

赊销融资性贸易在项目融资中的应用与发展 图2

特点：

卖方无需提供抵押品；

金融机构不仅提供融资，还承担一定的信用风险。

2. 商业发票融资（Invoice Financing）

定义：以国际贸易中产生的商业发票为质押，向银行或其他金融机构申请短期贷款。

流程：

1. 卖方开具发票并发送给买方；

2. 卖方向金融机构提交相关文件申请融资；

3. 金融机构审核后 disbursed 融资；

4. 等待买方付款，银行收到款项后释放质押的应收账款。

3. 信用证下融通（Combined Facility）

定义：将传统信用证与赊销融资相结合的一种创新模式。

特点：

在部分货款支付后，剩余尾款仍可通过赊销方式获得融资支持；

既保留了信用证的支付保障功能，又增加了灵活性。

赊销融资性贸易的风险管理

尽管赊销融资性贸易在项目融资中具有显着优势，但也伴随着一定的风险，需要采取有效的风险管理措施：

1. 买方信用风险

建立完整的买方信用评估体系；

调查买方的历史履约记录和财务状况；

设定合理的信用额度。

2. 操作风险

确保贸易文件的完整性和真实性；

定期与买方进行账务核对；

建立应收账款监控机制。

3. 政策与法律风险

了解不同国家和地区的法律法规差异；

配备专业的法律顾问团队；

制定应急预案应对突发情况。

赊销融资性贸易的创新与发展

随着金融科技的发展，赊销融资性贸易也呈现出一些新的发展趋势：

1. 区块链技术的应用

使用区块链技术记录贸易全流程信息，确保数据的真实性和不可篡改性。

通过智能合约自动执行应收账款的支付流程。

2. 供应链金融的融合

将赊销融资与整个供应链体系相结合，在优化资金流的增强上下游企业之间协作。

建立统一的信息平台，实现多方信息共享和风险联控。

3. 大数据风控系统的运用

利用大数据分析技术对买方信用进行精准评估；

建立动态风险预警机制，实时监控应收账款项情况。

赊销融资性贸易作为一种创新的项目融资方式，在缓解中小企业资金压力、促进国际贸易发展方面发挥了积极作用。其成功应用离不开完善的制度体系和先进的风险管理技术。未来随着金融科技的进一步发展，赊销融资性贸易将在项目融资领域发挥更大的作用，为全球经济发展注入新的活力。

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