禁止融资性贸易：项目融资领域的合规与风险管理

随着中国经济的快速发展和金融市场的不断深化，项目融资作为一种重要的融资方式，在基础设施建设、能源开发等领域得到了广泛应用。在这一过程中，一些企业为了追求短期利益，采用“明为买卖，实为借贷”的模式，即的融资性贸易，这种行为虽然在短期内能够帮助企业获取资金支持，但也隐藏着巨大的法律风险和财务隐患。从项目融资领域的角度出发，深入阐述禁止融资性贸易的重要性，并结合实际案例分析其对企业和项目的潜在影响。

融资性贸易？

融资性贸易是指企业以贸易为幌子，进行融资的交易行为。具体表现形式包括以下几种：一是通过签订虚假或虚增的贸易合同，利用赊销、预付款等方式变相融资；二是利用供应链金融业务，虚构应收账款质押融资；三是通过设立空壳公司，进行“空转”、“走单”等虚假贸易。这些行为表面上看似合法合规，但是一种违规融资手段。

融资性贸易的法律风险

1. 违反《企业会计准则》的风险

禁止融资性贸易：项目融资领域的合规与风险管理 图1

融资性贸易会导致财务报表严重失真，虚增收入和利润，这种行为不仅违反了会计准则，还可能触犯《刑法》中的“提供虚明文件罪”。

2. 承担刑事责任的风险

根据的相关司法解释，融资性贸易属于“以合法形式掩盖非法目的”的行为，可能会被认定为无效合同甚至构成诈骗犯罪。

3. 面临行政处罚的风险

企业若被发现从事融资性贸易，将可能面临以下处罚：一是由工商行政吊销营业执照；二是罚款金额通常为其违法所得的一定倍数（最高可达五倍）；三是相关责任人十年内不得担任企业高管。

4. 声誉受损和市场退出风险

融资性贸易一旦被曝光，不仅会导致企业信誉扫地，还可能引发连锁反应，最终导致企业被迫停产或清算。2019年大型钢铁集团旗下多家子公司因融资性贸易问题被监管部门查处，直接导致该集团股票停牌，并计提了高达30亿元的减值准备。

为什么要禁止融资性贸易？

从政策层面上看，国家近年来持续出台文件明确禁止融资性贸易。

2017年发布的《关于规范整顿“网络炒汇”等非法金融活动的意见》明确指出，“严禁利用贸易渠道进行非法融资”。

2020年发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，进一步细化了对融资性贸易的认定标准。

这些政策信号表明，国家监管部门正通过立法和执法手段，全面封堵融资性贸易这一监管漏洞。

项目融如何防范融资性贸易风险？

1. 建立健全企业内控制度

禁止融资性贸易：项目融资领域的合规与风险管理 图2

企业应当在公司章程中明确规定禁止融资性贸易，并设置专门的合规部门进行监督。大型建筑集团通过设立“风险管理部”，成功识别并整改了多起潜在的融资性贸易行为。

2. 加强合同审查和资金流向监控

在项目融资过程中，应重点关注交易对手方的真实性和交易背景的真实性。通过“智慧供应链管理平台”（简称SSMP）对每笔交易进行全流程跟踪，确保资金最终流向实体经济领域。

3. 引入专业的法律中介机构

建议企业在开展大宗贸易前，聘请专业律师团队对企业间的交易合同进行审查，并提供合规建议。能源集团在“”沿线国家开展项目融资时，就通过与境外律所，有效规避了当地法律风险。

4. 建立 whistleblowing 机制

设立内部举报人保护制度，鼓励员工发现并举报疑似融资性贸易行为。汽车制造企业通过设立“合规热线”，成功查处了多起违规融资行为，并对相关责任人进行了追责。

案例分析：一起典型的融资性贸易事件

2018年，知名电子制造企业因涉嫌融资性贸易被证监会调查。经查发现，该企业通过与多家上下游企业签订虚假采购合同，虚增了超过50亿元的收入和利润。这家企业不仅要为虚假陈述行为支付巨额罚款，其股票也被强制退市，给投资者造成了巨大损失。

加强融资性贸易监管的主要措施

为了进一步加强对融资性贸易的监管，国家从以下几个方面着手：

1. 完善法律法规

“新《证券法》”和“《刑法修正案（十一）》”的出台，显着提高了对虚假陈述行为的打击力度。

2. 强化事中事后监管

通过大数据技术对企业间的异常交易行为进行监测，并建立风险预警机制。国家外汇利用“跨境资金流动监测系统”，成功查处了多起以贸易为名的资金挪用案件。

3. 推动行业自律

鼓励行业协会制定更加严格的行业标准，并组织企业高管和法务人员开展合规培训。

禁止融资性贸易是维护金融市场健康发展的必然要求，也是企业合规经营的重要体现。在项目融资过程中，企业应当摒弃“短视”的逐利心态，将风险防范置于首位。随着监管政策的持续完善和技术手段的进步，融资性贸易的空间将进一步被挤压，“合法合规”将成为企业获取项目融资的核心竞争力。

通过本文的分析在当前严格的监管环境下，企业若想在项目融资领域长远发展，就必须严格遵守法律法规，避免任何形式的违规行为。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）