融资租赁考试题解析与项目融资领域应用

融资租赁作为一种重要的现代金融服务方式，在项目融资领域发挥着不可替代的作用。从融资租赁的基本概念、特征、分类出发，结合实际目要点，深入分析其在项目融资中的具体运用，并通过案例模拟和真题解析，帮助从业人员认识这一领域的核心知识点和技能要求。

融资租赁的基本概念与主要特征

融资租赁（Operating Lease vs Financial Lease）是现代设备租赁的主要形式。根据企业会计准则第21号-租赁的相关规定，融资租赁指的是出租方用资金承租方选定的设备，并按照签订的租赁协议将设备长期租给承租方使用的一种融通资金方式。

其主要特征包括：

融资租赁解析与项目融资领域应用 图1

1. 租赁期满时，租赁资产的所有权通常会转移给承租人；

2. 承租人有租赁资产的选择权，且购价预计远低于行使选择权时的公允价值；

3. 租赁期占租赁资产使用年限的绝大部分（75%或以上）；

4. 租赁期内最低租赁付款额现值大于或等于租赁开始日资产的公允价值的90%。

与经营租赁相比，融资租赁具有以下显着区别：

经营租赁属于短期、可撤销的毛租赁；融资租赁是长期、不可撤销的净租赁。

承租人承担与租赁资产相关的全部风险和报酬；

租赁设备通常用于生产过程的核心环节，设备性质特殊。

融资租赁在项目融资领域的应用

项目融资（Project Financing）是一种以项目本身为基础进行融资的金融活动。由于项目融资的特点是资产负债表外融资（Off-Balance Sheet），投资者通常更注重项目的现金流量和偿债能力，而不是企业的整体信用状况。

融资租赁与项目融资具有天然契合点：

1. 降低资本性支出：承租企业无需一次性投入大量资金设备，可以通过分期支付租金的方式获得所需资产。

2. 优化资产负债结构：融资租赁属于表外融资方式，在财务报表中不会直接增加企业的负债或所有者权益。

3. 加速折旧与税务优惠：根据会计准则，融资租赁会产生折旧费用，企业可以在税前列支相关成本。

项目融资中的典型应用场景包括：

基础设施建设项目（如高速公路、轨道交通）

能源项目（如风电场、太阳能电站）

制造业设备更新升级

特种设备租赁（如飞机、船舶）

案例分析：假设某新能源发电企业计划建设一座50MW的光伏电站，初期投资需求为1亿元。通过融资租赁方式，企业只需支付首付款20%，然后分5年按揭支付剩余80%款项。这种融资方式不仅降低了初始资本投入压力，还允许企业在项目运营期逐步回收现金流。

融资租赁解析与解题思路

为了帮助应考者更好地理解和掌握相关知识点，本文选取了几道具有代表性的融资租赁目进行解析：

例1：判断题

"融资租赁属于表内融资方式。"

答案：错误。

解析：融资租赁是一种表外融资方式，在承租企业的资产负债表中不会直接反映为负债或所有者权益。

例2：选择题

"以下哪种情况不属于融资租赁？"

A. 承租人拥有租赁资产的选择权；

B. 租赁期占设备寿命的90%；

C. 出租人负责租赁资产的日常维护；

D. 租赁期满后租赁资产所有权转移给承租人。

答案：C

解析：融资租赁的核心特征是风险和报酬实质上转移给了承租人，而出租人一般不参与日常管理。

例3：简答题

"试述融资租赁与经营租赁的主要区别。"

答：

1. 租赁期限：融资租赁通常为长期（占设备寿命的大部分），而经营租赁为短期。

2. 资产所有权：融资租赁期满后资产通常转移给承租人，而经营租赁不涉及资产所有权的转移。

3. 风险承担：融资租赁中承租人承担全部风险和报酬，而经营租赁中出租人仍保留相关风险。

项目融资与融资租赁的风险管理

尽管融资租赁在项目融资中具有明显优势，但也不能忽视其潜在风险：

1. 市场风险：如果项目收益不达预期，可能影响租金支付能力。

2. 信用风险：承租人的偿付能力受到经济环境波动的影响。

3. 汇率风险：涉及外币交易时面临汇率变动的不确定性。

4. 政策风险：相关法律法规和产业政策的变化可能对项目产生重大影响。

有效的风险管理措施包括：

1. 建立完善的信用评估体系；

2. 制定灵活的风险对冲策略；

3. 保持合理的资本结构；

4. 及时跟踪市场环境变化。

考试重点与复习建议

融资租赁考试题解析与项目融资领域应用 图2

在融资租赁和项目融资相关的考试中，以下内容通常是重点：

1. 融资租赁的基本定义、分类及其会计处理；

2. 项目融资的特点、运作模式及相关法律政策；

3. 租赁资产的风险管理与控制办法；

4. 典型案例分析（如PPP项目中的融资租赁运用）。

复习建议：

1. 系统学习会计准则和相关法律法规；

2. 关注行业动态和发展趋势；

3. 多做模拟试题，提高实务操作能力；

4. 结合实际案例进行深入研究。

融资租赁作为项目融资的重要工具，在推动经济发展、优化资源配置方面发挥着积极作用。通过系统学习与实践积累，从业者可以更好地把握这一领域的核心要点，并在实际工作中灵活运用相关知识与技能。

（全文结束）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）