融资租赁与借贷：项目融资中的创新与实践

融资租赁与借贷？

在现代金融体系中，“融资租赁”和“借贷”是两种重要的资金筹措方式，它们各自具有独特的运作模式和法律性质。融资租赁是一种以租赁物所有权为基础的融资手段，其核心在于通过租赁合同实现物权转移和服务提供。而借贷则是传统的债权债务关系，借入方通过承诺还款义务获得资金支持。在项目融资领域，这两种方式常常被企业用于解决设备采购、技术升级等资金需求问题。

随着我国经济结构转型和金融市场深化，融资租赁行业得到了快速发展，逐步成为企业融资的重要渠道之一。数据显示，2023年我国融资租赁市场规模突破15万亿元，同比超过10%。与传统借贷相比，融资租赁具有更高的灵活性和适应性，在项目融资中发挥着越来越重要的作用。

融资租赁与借贷的主要区别

融资租赁与借贷：项目融资中的创新与实践 图1

1. 定义与运作模式的区别

融资租赁的本质是"融物 融资"的结合体。具体操作中，承租方（企业）选择租赁物并确定出租方后，出租方负责设备或资产，并将其使用权转移给承租方。在整个租赁期限内，承租方按期支付租金，并在合同期满后获得租赁物所有权。

而借贷模式则是典型的"融资 还债"关系。借款人通过向金融机构申请贷款，在约定时间内分期偿还本金和利息。这种融资具有固定的还款期限和明确的债务责任。

2. 法律性质的不同

融资租赁合同兼具买卖合同和租赁合同的双重属性。根据《中华人民共和国民法典》第七百三十五条的规定，融资租赁是出租人根据承租人的要求和选择，向出卖人租赁物后提供给承租人使用的一种特殊租赁形式。

借贷关系则完全属于债的关系范畴。贷款人与借款人之间仅存在债权债务关系，不涉及租赁物的所有权转移问题。即使发生借款人违约，债权人也只能通过追偿债务来实现权利，而不能直接取回租赁物。

| 区别维度 | 融资租赁 | 借贷业务 |

||||

| 发放 | 实物资产 | 信贷资金 |

| 法律依据 | 民法典融资租赁章 | 合同法借贷章 |

| 风险特征 | 私权性较高，优先受偿 | 公益性较强，受偿顺序靠后 |

3. 风险承担机制的差异

融资租赁的风险主要集中在出租方对租赁物的选择和管理上。一旦承租方出现违约，出租方可以通过取回租赁物来降低损失。而借贷业务的风险则完全由债权人承担，贷款机构需要通过资产保全、担保等分散风险。

融资租赁与借贷在项目融资中的实践应用

1. 设备采购的融资租赁模式

在制造业项目中，企业常常选择融资租赁的来获取生产设备。这种模式的优势在于：

减少一次性资金投入

融资租赁与借贷：项目融资中的创新与实践 图2

享受设备使用权

通过分期支付降低财务压力

2. PPP项目中的多样化融资组合

政府和社会资本合作（PPP）项目通常具有周期长、规模大的特点，单一的融资方式难以满足需求。实践中经常采取"融资租赁 银行借贷"的综合方案：

融资租赁用于基础设施建设

银行贷款解决运营资金缺口

3. 技术创新与金融创新的结合

随着金融科技的发展，融资租赁公司开始运用区块链、大数据等技术优化业务流程。通过建立统一的信息平台实现设备价值评估透明化，降低信息不对称带来的风险。

项目融资中的风险管理与监管要求

1. 结构化设计的风险防范机制

通过设置担保资产池提高偿付能力

建立风险预警系统

制定详细的还款计划和应急预案

2. 审慎的法律架构安排

在跨境融资租赁中，需要特别注意东道国的法律环境。建议聘请专业律师团队进行结构设计，降低因法律冲突带来的潜在风险。

3. 监管部门的要求与合规管理

银保监会要求融资租赁公司加强资本约束

严格限制租赁物范围和杠杆比例

实施分类监管制度

融资租赁与借贷未来发展趋势

1. 行业的数字化转型

随着科技的不断进步，融资租赁公司将加快数字化进程：

在线租赁设备展示平台

智能风控系统

电子签约和自动审批流程

2. 资产证券化的深化发展

通过将融资租赁资产打包发行ABS产品，可以有效盘活存量资产，提高资金周转效率。这不仅有助于企业优化资产负债表，还能为投资者提供更多元化的产品选择。

3. 融资租赁与绿色金融的结合

随着碳达峰、碳中和目标的提出，绿色融资租赁业务迎来发展机遇。涉及清洁能源、节能环保等领域的项目更容易获得政策支持和社会资本的关注。

融资作为经济发展的"血液"，其方式和效率直接影响着企业的经营活力和创新动力。融资租赁与借贷虽然在法律性质和运作模式上存在差异，但都可以成为企业解决资金难题的有效工具。随着金融创新的深入发展，两者的协同效应将更加显着，在服务实体经济、促进技术进步方面发挥更大作用。

企业在选择融资方式时，应结合自身特点和发展需求，建立科学合理的融资策略。也要注重风险管理和合规经营，确保项目的可持续发展。

融资租赁与借贷业务的发展不仅关乎企业的资金链稳定，更关系到整个经济体系的运行效率。在监管部门的支持和引导下，相信我国融资租赁行业必将迎来更加规范、健康的发展新阶段。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）