新三板基础层进入创新层流程管理及融资支持

随着我国多层次资本市场体系的不断完善，新三板市场作为重要的场外交易市场之一，为数量庞大的中小企业提供了直接融资的渠道。而在新三板内部，企业又可以根据自身的发展阶段和成长性，选择进入不同层次的市场进行挂牌交易。从基础层迈向创新层的过程尤其受到企业的关注，因为这意味着企业将获得更高质量的资本市场服务，并能够接触到更多样化的融资工具。

新三板基础层与创新层

新三板是指依照中国相关法律法规设立的主要服务于中小微企业的全国性股权交易平台。该市场通过分层制度对挂牌企业进行分类管理，根据企业的经营状况、财务数据和规范程度等多方面指标，将市场划分为不同的层次。目前，新三板主要包含基础层、创新层和精选层三个市场层级。

1. 基础层的特点与定位

新三板的基础层是整个市场体系中最基础的层级，其准入门槛相对较低，主要面向处于初创期或成长期的企业。这类企业通常具有较高的发展不确定性，但也蕴含着较大的增值空间。为了保证市场的健康稳定运行，企业在进入基础层之前需要满足一些基本条件，健全的公司治理结构、明晰的业务范围和合法合规的经营记录等。

新三板基础层进入创新层流程管理及融资支持 图1

2. 创新层的优势

创新层则是新三板市场中的较高层级，要求挂牌企业具备更强的盈利能力和发展潜力。与基础层相比，创新层的企业更容易获得机构投资者的关注，并且在融资渠道上也具有明显优势。创新层企业可以发行私募债、优先股等多样化金融产品，这为企业的发展提供了更有力的资金支持。

基础层进入创新层的具体流程

对于想要从新三板基础层升入创新层的企业而言，需要遵循一套严格的筛选机制和审查流程。以下是基础层进入创新层的主要步骤：

1. 确定目标

企业需要对自身的经营状况和发展前景进行全面评估，并结合公司的中长期战略规划，明确是否现阶段具备冲击创新层的条件。

2. 制定计划

在确认了进入创新层的可能性后，企业应当着手制定详细的申报计划。这包括具体的财务目标、管理优化措施以及融资安排等内容。

3. 提升各项指标

根据新三板市场对创新层企业的具体要求，公司在以下方面进行针对性改进：

财务状况：提高净利润水平，改善资产负债结构。

治理能力：完善公司治理结构，规范信息披露机制。

业务发展：推动主营业务，扩大营业收入规模。

4. 准备申报材料

企业需要按照监管部门的要求，准备一系列申报材料。这些材料通常包括：

公司基本情况介绍

近三年的财务报表及审计报告

公司治理制度文件

发展规划与融资需求说明

5. 提交申请并接受审查

新三板基础层进入创新层流程管理及融资支持 图2

在所有准备工作完成之后，企业可通过主办券商向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交创新层挂牌申请。监管部门将对企业的资质进行严格审核。

6. 成功升入创新层后的注意事项

成功进入创新层后，企业需要继续保持较高的经营水平和规范性，以便后续有可能继续冲击更高层次的市场（如精选层）。

新三板市场的融资支持

作为多层次资本市场的重要组成部分，新三板市场为中小企业提供了多样的融资工具。企业在不同发展时期可选择适合自己的融资方式：

1. 定向增发

这是新三板企业最常见的股本融资方式。通过向特定投资者发行股票，企业可以快速获得资金用于业务扩张或技术升级。

2. 债券融资

有条件的创新层及以上企业提供债务融资工具，如私募债和可转债等。

3. 资产证券化

对于现金流稳定的优质企业而言，开展资产支持的证券化融资也是可行的选择。

4. 并购贷款与产业链金融

针对处于高速发展阶段的企业，银行可以提供并购贷款、订单融资等多种金融服务。

新三板市场的分层制度为不同规模和发展阶段的企业提供了差异化的服务和支持。对于基础层企业而言，通过努力提升自身实力并借助专业的中介机构支持，完全可以实现向创新层的成功跨越。这一过程中，企业需要全面考虑自身的财务状况和未来发展目标，合理规划资源，并严格按照监管部门的要求准备相关材料。

随着我国多层次资本市场体系的不断发展和完善，新三板市场的重要性将更加凸显，能够为更多中小企业提供发展壮大的平台和资本运作空间。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）