融资租赁旅游项目指引——项目融资领域的创新实践与探索

融资租赁旅游项目指引的核心概念与意义

融资租赁作为一种创新的金融工具，在现代项目融资领域发挥着越来越重要的作用。尤其在旅游项目领域，随着旅游业的快速发展和基础设施建设需求的不断增加，融资租赁以其灵活的资金筹措、多样化的交易模式以及较低的门槛要求，逐渐成为旅游项目融资的重要手段之一。本文旨在探讨融资租赁在旅游项目中的具体应用，分析其对旅游产业发展的影响，并结合实际案例，提出“融资租赁旅游项目指引”的核心理念与实践路径。

1. 融资租赁的基本概念与特点

融资租赁（Lease Finance）是一种以资产为载体的融资，具有典型的“融资 融物”双重特性。具体而言，出租人（融资租赁公司）根据承租人的需求设备或其他资产，并将其使用权转移给承租人，承租人则按照约定支付租金。在整个租赁期内，融资租赁公司既是设备的所有者，又是债权人；而承租人则是设备的使用者和债务人。

融资租赁旅游项目指引——项目融资领域的创新实践与探索 图1

与传统的银行贷款相比，融资租赁具有以下几方面的特点：

1. 融资门槛低：融资租赁并不要求承租人提供高额抵押物或严格审查其财务状况，甚至在些情况下可以接受信用较差的企业作为承租人。

2. 期限灵活：融资租赁的期限通常可以与项目的生命周期相匹配，既可以在短期项目中快速周转资金，也可以为长期基础设施建设项目提供稳定的融资支持。

3. 风险控制相对简单：由于租赁资产通常具有较高的流动性或易于处置的特点（如机械设备、交通运输工具等），融资租赁的风险控制相对更为直观和可控。

4. 税务优化：在些情况下，融资租赁可以帮助承租人实现一定的税务优化效果。租金的支付可以部分抵扣企业的运营成本，从而降低整体税负。

2. 融资租赁与旅游项目融资的独特契合点

旅游项目的特点决定了其对融资租赁的需求具有独特性：

1. 资金需求弹性大：旅游业本身是一个季节性和区域性特征明显的产业。些旅游项目的收入可能在特定时期集中爆发，而在其他时期则相对疲软。这种特点使得企业在资金筹措上往往会面临较大的波动性挑战。

2. 资产更新换代快：随着消费者对旅游体验要求的不断提高，景区设施、游乐设备等资产往往需要频繁更新以保持吸引力和竞争力。融资租赁模式能够较为快速地满足企业在这方面的需求。

3. 轻资产运营特征显着：许多中小型旅游项目可能没有太多固定资产，这在传统银行融可能构成障碍。而融资租赁的优势在于不需要大量抵押物即可获得资金支持。

4. 项目周期长但回报稳定：虽然些旅游项目可能需要较长时间才能达到预期收益，但如果能够合理规划和运营，其长期盈利能力往往较为可观。

通过以上分析融资租赁与旅游项目的契合点主要体现在以下几个方面：

资金需求弹性与融资期限的匹配性

资产更新需求与租赁资产流动性之间的协同效应

轻资产特性与融资租赁风险控制要求的适配性

项目回报周期与租赁支付安排的协调性

3. 融资租赁旅游项目指引的核心内涵

“融资租赁旅游项目指引”，是指为规范和促进融资租赁在旅游项目中的应用，从政策、操作流程、风险防范等多个层面制定的一套标准化指导方案。其核心在于通过系统的规划和引导，使融资租赁能够更加高效地服务于旅游业发展，确保融资过程的合规性和风险可控性。

2. 融资租赁与联合体中标PPP项目的成功实践

随着我国基础设施建设的快速推进以及 PPP（公私合营）模式的广泛推广，融资租赁在 PPP 项目中的应用也逐渐增多。以下将结合一个典型案例，分析融资租赁在旅游类 PPP 项目中的具体运作模式和实际效果。

案例背景：A 旅游基础设施PPP项目

该项目由政府方、社会资本方（包含多家企业组成的联合体）及融资租赁公司共同参与。项目的主要内容包括修建一条贯穿主要旅游景点的快速，总投资额达65亿元人民币。社会资本方和融资租赁公司的出资比例分别为40%和20%，其余40%由政府通过预算安排解决。

租赁模式的创新应用

1. 联合体中标与租赁方案的设计：

在PPP项目招标过程中，社会资本方需要筹集部分资本金以满足投标要求。由于旅游基础设施类项目普遍具有前期资金需求大、回报周期长的特点，单纯依靠社会资本方自有资金往往难以满足需求。

通过引入融资租赁公司作为联合体的一部分，能够有效分散融资风险并优化资金结构。在本案例中，融资租赁公司提供了20%的总投资额支持，极大地缓解了社会资本方的资金压力。

2. 直接融资租赁与售后回租模式的结合：

在项目初期建设阶段，融资租赁公司以“直接租赁”的形式为联合体提供设备采购资金。这种方式不仅帮助施工企业快速获取设备使用权，还能够通过分期支付租金的方式实现资金的有效循环。

随着项目逐步进入运营阶段，部分设备资产可以通过售后回租模式进一步盘活，从而在不增加新增融资的情况下，为企业提供持续的资金支持。

实施效果与经验

1. 财务杠杆效应显着：

通过融资租赁方式，社会资本方得以较少的自有资金撬动更大规模的投资。在这个案例中，20%的租赁融资撬动了65亿元项目总投20%，即约13亿元的资金。

2. 风险分担机制合理：

融资租赁公司承担了一定的市场风险，而社会资本方则通过PPP协议承担了更多运营期的风险。这种风险分担机制既保护了投资者的利益，又确保了项目的顺利推进。

3. 资产流动性管理有效：

在项目后期，部分设备可以通过售后回租的方式再次融资，这种方式不仅提高了设备的使用效率，还为企业提供了二次融资的机会。

4. 政策支持力度大：

政府在这一过程中不仅提供了一定的资金支持，还通过税收优惠、土地划拨等方式为项目实施创造了良好的外部环境。这些政策支持极大地增强了社会资本方的信心，并降低了项目的整体成本。

3. 绿色租赁与ESG理念的深度融合

随着全球范围内对环境保护和可持续发展的关注不断增加，融资租赁行业也在积极探索如何将ESG（环境、社会、公司治理）理念融入到业务实践中。在旅游项目领域，这种探索更是具有特殊的意义。

ESG理念的核心内涵与融资租赁的契合点

ESG理念的核心在于通过企业在经营过程中对环境、社会责任以及公司治理的关注，推动经济活动向更加可持续的方向发展。具体而言：

1. 环境保护（E）：强调企业在生产和运营中减少资源消耗和环境污染。

2. 社会责任（S）：关注企业在促进社会发展、维护员工权益等方面的作为。

3. 公司治理（G）：要求企业建立科学的决策机制和有效的内控制度，确保经营活动的规范性和透明度。

融资租赁行业在 ESG 理念指导下的创新实践包括：

1. 绿色租赁：

优先支持具有环境友好特征的项目，新能源设施、节能环保设备等。

在项目融资过程中对环境影响进行评估，并制定相应的风险管理措施。

2. 社会融资租赁：

面向小微企业和个人消费者提供融资租赁服务，帮助其克服资金障碍。

在社会公益领域开展融资租赁业务，支持教育、医疗等社会事业的发展。

3. 治理优化：

建立更加完善的公司治理结构，提高信息披露的透明度。

加强风险内控体系建设，确保融资租赁活动的安全性。

绿色租赁在旅游项目中的具体应用

以生态旅游景区开发项目为例，在项目规划阶段就引入了绿色租赁的理念。通过与专业的环境评估机构，融资租赁公司在筛选客户和审批融资方案时，特别关注项目的环境影响。

优先支持采用太阳能、风能等可再生能源技术的景区建设。

对于可能对当地生态系统造成破坏的开发活动，要求项目方提供相应的环保措施，并在融资协议中设置相关条款以确保其执行。

这种做法不仅有助于提升项目的可持续性，还能增强投资者信心，吸引更多资金流入绿色领域。

4. 融资租赁旅游项目指引的重要性与

指引的重要性

随着融资租赁行业不断向专业化、规范化方向发展，制定并实施针对特定行业的指导方案显得尤为重要。对于旅游项目而言，融资租赁指引的必要性主要体现在以下几个方面：

1. 规范市场秩序

通过设立统一的标准和操作流程，避免因信息不对称导致的市场失灵问题。

2. 降低项目风险

指引可以帮助参与各方更好地识别和管理潜在风险，从而提高项目的成功概率。

3. 促进创新发展

在明确规则的基础上，鼓励融资租赁公司探索新的业务模式和服务创新，推动行业的整体进步。

4. 提升行业透明度

规范化的指引能够增强市场参与者之间的信任，促进信息的充分共享和有效利用。

未来的发展方向

为了进一步发挥融资租赁在旅游项目中的积极作用，未来可以从以下几个方面着手：

1. 完善政策体系：

制定更加详细的实施细则，明确各方责任与义务。

加大税收优惠力度，吸引更多资本进入旅游租赁领域。

2. 推动技术创新：

引入大数据、人工智能等技术手段，提高风险评估和项目管理的效率。

推广线上服务平台，方便企业和个人进行融资租赁相关操作。

3. 加强人才培养：

针对融资租赁行业特点，培养既懂金融又熟悉旅游行业的复合型人才。

定期举办培训和交流活动，分享最佳实践案例。

4. 深化国际

积极引进国际先进经验，借鉴发达国家在绿色租赁、风险控制等方面的成熟做法。

通过跨境融资租赁业务，吸引境外资本投资国内旅游项目。

融资租赁作为一种灵活多变的融资工具，在促进旅游产业发展方面发挥着越来越重要的作用。通过对实际案例的分析和对未来发展的展望，我们可以看到，这种融资方式不仅能够有效解决旅游项目的资金难题，还能在环境友好、社会责任等方面带来积极影响。随着行业的快速发展，如何确保融资租赁活动的规范性和可持续性也成为一个重要课题。这就需要政府、企业和金融机构等各方共同努力，不断完善制度体系，创新业务模式，并加强国际，共同推动融资租赁与旅游业的深度融合和长远发展。

参考文献

本报告基于以下资料整理而成：

1. 《中国融资租赁行业现状及发展趋势分析》，研究院，2023年。

2. 《 PPP 模式下融资租赁的应用研究》，大学经济学院，2023年。

融资租赁旅游项目指引——项目融资领域的创新实践与探索 图2

3. 《绿色金融与租赁：可持续发展的新路径》，国际金融学会，2023年。

4. 项目实施过程中形成的各类报告和材料。

附录

包含详细的财务模型、风险评估指标以及其他支持性文件。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）