广发银行违规担保案件中的项目融资风险分析

在2016年，中国金融市场上发生了一起具有广泛影响的违规担保事件，涉及时任广发银行分行的部分员工与民营企业（以下简称“侨兴集团”）内外勾结，利用私刻公章等手段违规出具兜底函，导致多笔私募债无法兑付。这一案件不仅暴露了部分金融机构在项目融资领域的内控漏洞，还对整个金融生态产生了深远影响。从项目融资的角度出发，分析该违规担保事件的风险点，并探讨如何防范类似问题的发生。

事件概述与背景分析

广发银行分行的违规担保案可以追溯至2016年，当时侨兴集团下属两家公司通过蚂蚁金服旗下的“招财宝”平台发行了总计10亿元人民币的私募债。这些债券由浙商财产保险公司提供保证保险，并得到了广发银行分行出具的兜底函承诺。在债券到期时，相关主体未能按时兑付本息，引发了市场广泛关注。

经银保监会调查发现，这起事件背后是一起典型的金融机构员工与企业勾结作案案件。具体而言，广发银行分行为数名员工提供了与民企进行非正规交易的机会，并利用业务漏洞出具了大量不实文件。这些员工通过私刻公章、越级审批等手段，在未经总行授权的情况下出具的“兜底函”，将银行信用无偿让渡於外部企业。

广发银行分行的这项违规行为直接导致了私募债无法兑付，并牵连至多家金融机构和平台。此事件不仅对金融市场造成巨大震动，还暴露出了项目融资领域存在的多方面风险。

广发银行违规担保案件中的项目融资风险分析 图1

违规担保案件的项目融资风险点分析

1. 内部管理失控风险

广发银行分行的员工能够在未经授权的情况下出具重要文件，关键在於银行内部控制体系存在重大漏洞。该分行长时间未能发现并遏制员工的越级操作行为，最终导致风险外溢。这种内部管理失败直接反映出银行在项目融资业务中的内控机制建设不完善。

2. 多层级嵌套的押品管理风险

事件涉及私募债、保险机构以及银行兜底承诺等多层次金融产品，在资金链条中存在多个嵌套结构。这种复杂的多方参与模式，增加了整个融资业务的透明度和可控性，为风险的滋生提供了温床。

3. 非标准化押品的估值风险

本案中，一些民间企业以不具备足够信用的抵押物进行融资，银行内部对这些押品的价值评估存在重大偏差。这种非标准化的押品管理方式，在市场环境恶化时往往会暴露出巨大的风险敞口。

4. 法律合规风险

广发银行分行出具兜底函的行为严重 violates 金融监管 laws and regulations，并构成事实上的非法担保。这种做法既无视于银行业的经营规范，也对市场信誉机制造成严重破坏。

广发银行违规担保案件中的项目融资风险分析 图2

5. 流动性风险与信用风险的交叉感染

本案中，私募债无法兑付直接引发了对广发银行creditworthiness的一系列质疑，并通过金融平台连锁反应到其他参与机构。这充分显示出项目融资业务中的流动性风险和信用风险是相互连接、随时可能爆发的。

项目融资领域的风险防范措施

1. 完善内控体系

银行等金融机构需要进一步建立健全内部控制制度，特别是在项目融资业务中设立多级审批机制，防止个别员工利用职权从事违规操作。应当采取刚性授权和限流管理措施，杜绝不_ABIQUE的越级操作行为。

2. 强化押品管理

对於非标准化押品的估值，银行需要建立一套更加客观化、市场化的评估指标体系。在条件允许的情况下，应当优先选择具有良好流动性和公允价值的抵押物，以降低风险暴露程度。

3. 夯实合规文化

金融机构需要将合规经营作为企业发展的战略基点，在全行范围内弘扬“规矩为本”的管理理念。通过定期开展合规培训和案例警示教肓，增强员工的法律意识和责任意识。

4. 加强风险Warnning机制

在项目融资业务中，银行应该建立更加敏锐的风险预警机制，对可疑交易和异常行为保持高度警惕。应当加大对重点业务条线的监督检查力度，确保各项制度措施落到实处。

5. 推动标准化产品创新

金融机构可以考虑通过发行更多的标准化融资工具来替代非标准化产品，在降低市场失灵发生概率的也有助於提高整个金融市场的运行效率。

广发银行分行的违规担保案件是项目融资业务中一个具有典型意义的教学案例。它告诫我们，金融机构在追求业务增速的绝不能牺牲内控质量和合规要求。各金融市场参与者都应该从这一事例中吸取教训，在展开项目融资业务时更加谨慎、更加注重风险防范。

通过健全内部控制制度、强化押品管理、夯实合规文化和完善风险Warnning机制等措施，金融机构可以在很大程度上降低违规担保类事件的发生概率。只有这样，我国金融市场才能够实现长期健康发展，为实体经济提供更有力的支持。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）