租赁属于融资吗？解析融资租赁与传统融资方式的异同及应用

在现代金融体系中，"租赁"作为一种重要的金融服务手段，常常被提及却又容易引起混淆。特别是当涉及到"租赁是否属于融资"这一问题时，由于不同行业和领域的表述差异，导致很多人对融资租赁的性质、功能和应用场景存在模糊认识。从项目融资和企业贷款行业的专业视角出发，结合融资租赁的实际操作案例，系统性地分析融资租赁的本质特征，并探讨其与传统融资之间的异同点及适用场景。

融资租赁的基本概念与特性

融资租赁是一种以租赁资产使用权为核心，兼顾资产所有权的金融创新工具。根据中国银保监会《融资租赁公司监督管理暂行办法》，融资租赁是指出租人根据承租人的要求和选择，向租赁物的所有者或生产厂家（以下简称"供货人"）租赁物件，提供给承租人使用；由承租人按照合同约定支付租金的一种融资。需要注意的是，融资租赁的本质属性是融资，而不是简单的设备租赁。

与传统租赁不同，融资租赁具有以下显着特征：

1. 融资与融物相结合：融资租赁交易既涉及资金的使用权转移（融资），又包含具体实物资产的使用权和收益权让渡（融物），这是其区别于银行贷款、债券发行等纯信用融资的重要特征。

租赁属于融资吗？解析融资租赁与传统融资的异同及应用 图1

2. 期限较长：融资租赁合同通常设定较长的租赁期限，尤其是针对大型设备、基础设施等长期资产，租期可能长达10-15年。这种长期性为承租人提供了稳定的资金来源和资产使用保障。

3. 风险分担机制：在融资租赁交易中，承租人承担租赁物的维护、保险等日常运营风险；出租人则主要负责资产管理职能，在设备折旧、残值处理等方面承担相应的责任。这种风险共担机制能够有效降低双方的风险敞口。

4. 税务优化功能：由于融资租赁涉及资产所有权与使用权的分离，承租人在税务处理上可以享受一定的税收优惠。租赁费通常可以作为企业运营成本进行税前扣除，从而帮助企业在不大量占用预算的前提下实现资产更新换代。

融资租赁与传统融资的主要区别

在项目融资和企业贷款领域，融资租赁与银行贷款（流动资金贷款、固定资产贷款）、信托融资、债券发行等传统融资之间存在显着差异：

1. 主体关系不同：

银行贷款：借贷双方仅限于借款人与贷款人，权利义务关系简单明了。

融资租赁：涉及三方当事人（出租人、承租人和供货人），法律关系更为复杂。

2. 交易结构不同：

银行贷款：银行直接向借款人提供资金，无须介入具体资产。

融资租赁：必须通过租赁物，并将其使用权转移给承租人。

3. 风险承担机制不同：

银行贷款：银行主要面临借款人违约风险。

融资租赁：出租人和承租人都要承担相应的风险，设备折旧、技术更新等风险由承租人承担；而设备毁损灭失风险则需根据约定由特定方承担责任。

4. 资本结构影响不同：

银行贷款：通常作为负债计入企业资产负债表。

融资租赁：由于涉及资产所有权与使用权的分离，往往可以通过"表外融资"的，在一定程度上优化企业的财务报表结构。

融资租赁在项目融资和企业贷款中的应用

融资租赁的独特优势使其在特定领域展现出不可替代的价值：

1. 支持基础设施建设：

在城市轨道交通、高速公路等大型基础设施项目中，融资租赁能够有效缓解施工企业的资金压力。方交通投资公司通过融资租赁引进先进施工设备，既解决了设备购置的资金难题，又避免了大规模固定资产投入带来的财务负担。

2. 促进企业技术升级：

租赁属于融资吗？解析融资租赁与传统融资方式的异同及应用 图2

对于成长型企业而言，融资租赁可以帮助其快速获取最新生产设备，实现技术更新换代。一家从事高端制造的企业可以通过售后回租的方式，将现有设备用于融资，从而腾出资金用于研发创新和市场拓展。

3. 优化资本结构：

通过融资租赁，企业可以将重资产转化为轻资产模式，在不增加负债的前提下获取所需设备使用权。这种特性尤其受到资本密集型行业的青睐。

4. 缓解中小企业融资难：

针对中小企业的"小额租赁、快速审批"特点，融资租赁机构能够为缺乏抵押物的中小企业提供灵活便捷的资金支持。某科技企业通过融资租赁研发设备，在不占用流动资金的情况下完成了技术升级。

融资租赁未来发展面临的机遇与挑战

随着中国金融改革开放的深化和实体经济对多元化融资服务的需求上升，融资租赁行业面临着重要的发展契机：

1. 政策支持力度加大：

国家出台了一系列支持融资租赁行业的政策措施。《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确提出要发挥融资租赁在缓解中小企业融资难、促进产业升级等方面的积极作用。

2. 市场需求持续：

在"双循环"新发展格局下，融资租赁在支持科技创新、绿色经济等领域具有广阔前景。特别是在清洁能源、节能环保等绿色项目中，融资租赁模式能够有效匹配项目的资金需求和资产特点。

3. 行业规范化程度提升：

随着《融资租赁公司监督管理暂行办法》的出台，融资租赁行业野蛮生长的时代已经过去。严格的监管体系将推动行业向专业化、规范化方向发展，有利于提升融资租赁服务实体经济的能力。

融资租赁行业发展仍面临一些突出问题：

监管政策有待进一步完善。

专业人才短缺问题突出。

金融创新与风险防范之间的平衡需要加强。

融资租赁作为一种融资方式，在支持企业发展和项目建设中发挥着不可替代的作用。它既不同于传统的银行贷款，也区别于其他类型的融资工具，具有独特的业务模式和发展优势。融资租赁行业应当抓住政策机遇，不断提升服务实体经济的能力，也要在风险防控、产品创新等方面下功夫，为我国经济发展提供更加多元化的金融服务支持。

对于企业而言，在选择融资方式时需要综合考虑自身的经营状况、财务结构以及行业发展特点，合理运用包括融资租赁在内的多种融资手段，实现最优的资源配置和资本运营效果。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）