银保监对融资租赁的新规与项目融资行业的影响

在近年来的金融监管趋严背景下，融资租赁行业作为重要的金融服务工具，受到了监管部门的关注。2023年，中国银保监会发布了一系列关于融资租赁业务的新规（以下简称“新规”），旨在规范融资租赁公司经营行为，强化风险管理和资本约束，推动行业的健康发展。详细阐述这些新规的主要内容，并分析其对项目融资行业的影响。

银保监对融资租赁的新规概述

融资租赁是一种结合金融与实体经济的综合性金融服务工具，兼具融资和融物的特性。随着融资租赁市场规模的快速扩张，行业内存在一些突出问题，资本实力不足、风险控制能力薄弱、关联交易频繁等。针对这些问题，银保监会发布了新版《融资租赁公司监督管理暂行办法》。

新规明确界定了融资租赁公司的业务范围，包括租赁物件的所有权、使用权分离，以及以融资为目的的租赁交易行为。新规规定了融资租赁公司的资本要求，明确提出融资租赁 company 的实缴资本不得低于1亿元，并且在开展业务时需要满足相应的风险管理指标。新规还加强了对关联交易的监管，要求融资租赁公司必须建立严格的关联交易审查机制。

银保监对融资租赁的新规与项目融资行业的影响 图1

新规的出台，不仅有利于规范融资租赁市场秩序，还有助于提升行业整体的风险防范能力。通过加强资本约束和风险控制，银保监会意在推动融资租赁行业的高质量发展，使其更好地服务于实体经济，尤其是项目融资领域。

新规对项目融资的影响

项目融资（Project Finance）是融资租赁业务中的重要组成部分，主要用于大型基础设施建设、能源开发等具有高投入、长周期特点的项目。新规的实施对项目的融资方式和风险控制提出了新的要求。

1. 资本实力要求提升：新规要求融资租赁公司实缴资本不得低于1亿元，并且要满足一定的杠杆率要求。这意味着融资租赁公司在参与项目融资时需要具备更强的资金实力，从而能够支持更大规模的项目投资。对于项目融资方而言，选择合作的融资租赁公司门槛提高，有利于筛选出更具资质和能力的合作伙伴。

2. 风险管理强化：新规中新增了对融资租赁公司风险管理体系的要求，包括建立全面的风险评估机制、计提风险准备金等。这些措施将直接提升租赁公司在项目融资中的风险管理能力，从而降低项目的整体风险敞口。

3. 交易结构优化：随着监管政策的趋严，融资租赁公司将更加注重交易结构的设计合理性。在项目融资中可能会采用更加灵活的租金支付方式、担保机制等，以实现风险的有效分散和利益的平衡分配。

4. 行业竞争格局变化：新规提高了行业进入门槛，增强了行业集中度。一些实力较弱的小型融资租赁公司可能面临被淘汰的风险，而大型头部企业则会凭借其资本优势和风控能力，在项目融资市场中占据更大的份额。

未来融资租赁与项目融资的发展趋势

银保监对融资租赁的新规与项目融资行业的影响 图2

面对新规带来的变化，融资租赁行业将进入新一轮的调整期。预计未来行业发展将呈现以下几大趋势：

1. 专业化服务：融资租赁公司将更加注重专业化经营，特别是在特定行业领域内（如能源、交通等）提供深度服务。这种专业化经营模式能够更好地契合项目融资中的个性化需求。

2. 创新融资产品：为了适应市场需求的变化，融资租赁公司可能会开发更多创新型融资工具。通过资产证券化、收益权转让等方式，为项目方提供更多元化的融资选择。

3. 科技赋能风控：借助大数据、人工智能等技术手段，融资租赁公司将提高风险控制的精准度和效率。这些技术应用不仅能够帮助企业在项目融资中更好地识别和管理风险，还能提升整体业务运作的效率。

4. 国际化发展：随着国内融资租赁市场的成熟，越来越多的企业将目光投向国际市场。通过跨境租赁、海外融资等方式，融资租赁公司可以在更大的范围内配置资源，为项目融资提供更多元化的支持。

应对策略与建议

面对新规带来的变化和未来发展趋势，项目融资方和融资租赁公司应采取积极措施，以更好地适应新的监管环境，并抓住行业机遇。

1. 加强合规意识：对于(project)融资方来说，需要深入了解融资租赁新规的具体内容，在选择合作伙伴时更加注重其资质和合规性。也应主动与融资租赁公司沟通，探讨如何在项目设计中更好满足监管要求。

2. 优化风险管理体系：融资租赁公司应建立完善的风险管理制度，特别是在项目筛选、风险评估、担保安排等方面下功夫。通过引入先进的风控技术和工具，提升整体风险管理能力，降低项目融资中的各项风险。

3. 推动业务创新：在合规的前提下，融资租赁公司应积极尝试业务模式的创新，探索绿色租赁、智能制造等领域的发展机会。这些新兴领域的项目融资需求旺盛，能够为融资租赁公司带来新的利润点。

4. 深化行业合作：融资租赁公司与金融机构、项目方之间的协同合作将变得更加重要。通过建立长期稳定的合作关系，各方可以在资源共享、风险分担等方面实现共赢发展。

银保监会发布的新规对融资租赁行业和项目融资市场都带来了深远影响。新规的实施有利于规范行业发展，提升服务实体经济的能力，但也给从业者提出了更高的要求。在未来的发展中，只有那些能够适应新监管环境、不断创新并加强风险管理的企业，才能在激烈的市场竞争中占据有利地位。

对于项目融资方而言，在选择融资租赁合作伙伴时应更加注重其资质和综合实力，主动了解新规带来的变化，并在项目设计和执行过程中充分考虑新的监管要求。也应积极与融资租赁公司沟通合作，共同探索符合新规的创新融资模式和技术方案。通过多方协作，推动融资租赁行业和项目融资市场健康、可持续发展。

融资租赁新规的出台既是挑战也是机遇。只要各方参与者能够在合规的前提下积极探索和创新，就一定能够把握住这一轮行业发展的重要契机，在高质量发展的道路上走得更稳、更远。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）