当企业存在融资租赁业务时的项目融资策略与实践

融资租赁在项目融资中的重要性

融资租赁作为现代金融体系中的一种重要融资，近年来在我国企业发展过程中扮演了越来越重要的角色。特别是在项目融资领域，融资租赁以其独特的融资模式和灵活的操作，为企业提供了多样化的资金解决方案。融资租赁业务，是指出租人根据承租人的要求和选择，租赁物件后将其出租给承租人使用，承租人则需要按照合同约定支付租金的一种融资。这种融资模式不仅能够帮助企业优化资本结构、提升资产流动性，还能有效缓解企业在项目初期的资金压力。

在企业经营过程中，融资租赁业务的应用范围非常广泛，尤其是在大型设备采购、基础设施建设以及技术改造等领域。通过融资租赁，企业可以在不占用过多自有资金的情况下，快速获得所需的生产设备或 infrastructure，从而加快项目建设进度和提高市场竞争力。融资租赁还具有风险分担机制的特点，能够有效降低企业在项目融资中的不确定性和潜在风险。

融资租赁业务的实施并非一帆风顺，企业在实际操作中可能会遇到诸多挑战。如何合理评估租赁物件的价值、如何制定科学的租金支付计划、如何应对市场环境的变化等等。这些都需要企业具备专业的融资能力和风险管理能力。在本文中，我们将深入探讨当企业存在融资租赁业务时，如何通过合理的项目融资策略和实践，最大化地实现企业的融资目标和发展规划。

当企业存在融资租赁业务时的项目融资策略与实践 图1

融资租赁在项目融资中的优势与挑战

1. 资产流动性增强

融资租赁的一个显著特点是对资产流动性的提升。相较于传统的固定资产投资（如自有资金设备），融资租赁能够将固定资产转化为流动负债，从而优化企业的资产负债结构。这种资本结构的优化不仅有助于企业降低财务风险，还能提高其融资能力和抗风险能力。

融资租赁还能够让企业灵活调整资产配置。在项目融资过程中，如果企业需要对某项设备进行更新换代或技术升级，可以通过融资租赁的快速实现，而不需要经过繁琐的资金审批流程或漫长的谈判周期。这种灵活性对于那些需要频繁进行技术改造和设备升级的企业尤为重要。

2. 风险分担机制

融资租赁的另一个重要优势是其风险分担机制。在这种融资模式下，出租人承担了租赁物件的主要风险，而承租人则主要负责租赁物件的使用和维护。这种风险分担机制不仅能够降低企业的财务风险，还能帮助企业更好地应对市场环境的变化。

在项目初期阶段，企业的经营能力和市场预测可能存在一定的不确定性。如果采用银行贷款等传统的融资，企业可能需要承担较高的利率风险和信用风险。而通过融资租赁，则可以将部分风险转移到出租人身上，从而降低企业在项目融资中的整体风险敞口。

当企业存在融资租赁业务时的项目融资策略与实践 图2

3. 增值税抵税的优惠政策

融资租赁还能够充分利用国家税收政策的优势，为企业创造更多的经济价值。根据我国现行税法规定，融资租赁业务双方可以享受增值税抵税的优惠政策。这意味着企业可以通过融资租赁减少其增值税负担，从而提高资金使用效率。

在融资租赁过程中，企业还可以通过合理的租金支付结构安排，最大化地利用税收优惠政策。承租人可以在租金支付中获得进项税额抵扣的机会，从而降低企业的整体税负水平。

4. 资金来源多样化

融资租赁的灵活性还体现在其多样化的资金来源上。融资租赁的资金不仅可以来自传统的金融机构（如商业银行、租赁公司），还可以通过资本市场（如私募基金、ABS等）进行融资。这种多元化的资金来源为企业提供了更多的融资选择，从而能够更好地应对不同的市场环境和项目需求。

在实际操作中，企业可以根据项目的具体情况，选择合适的租赁和资金来源。在大型基础设施建设项目中，企业可能会选择与专业的融资租赁公司合作，利用其丰富的行业经验和广泛的业务网络，快速获得所需的融资支持。

挑战：风险管理与资产处置

尽管融资租赁在项目融资中具有诸多优势，但企业在实际操作中仍然需要面对一些挑战。融资租赁业务涉及到复杂的法律关系和合同条款，如何确保双方的权益得到充分保护是一个重要问题。租赁物件的价值评估和风险控制也是企业需要重点关注的问题。如果租赁物件的价值受到市场波动或其他因素的影响，可能会导致企业的财务状况出现不稳定。

在项目融资过程中，企业还需要密切关注租赁物件的使用和维护情况。由于融资租赁涉及到长期的租金支付计划，任何因设备故障或维护不当而导致的停机损失都可能增加企业的运营成本，进而影响项目的整体收益。

融资租赁在项目融资中的实践应用

1. 科学制定融资方案

在企业决定采用融资租赁进行项目融资时，需要科学地制定融资方案。这包括明确项目的资金需求、确定融资租赁的具体（如直接租赁或售后回租）、评估租赁物件的价值以及设计合理的租金支付结构。

以某制造企业为例，该企业在新项目建设过程中计划一批高端生产设备。为了缓解自有资金压力，该企业决定通过融资租赁的获得这些设备。在制定融资方案时，企业与多家融资租赁公司进行了深入的谈判和比较，最终选择了一家具有丰富行业经验和优质服务的租赁公司。

在租金支付结构的设计上，该企业根据项目的现金流情况，制定了分期支付的计划，并充分利用了税收优惠政策来降低整体税负水平。这种科学的融资方案不仅满足了项目资金的需求，还为企业创造了更多的经济效益。

2. 合规管理与风险控制

融资租赁业务涉及的法律关系较为复杂，企业在实际操作中需要严格遵守相关的法律法规，并加强内部合规管理。这包括但不限于租赁合同的签订、租赁物件的登记备案以及租金支付的监督管理等方面。

在风险管理方面，企业需要建立完善的风险评估机制和预警体系，及时发现和应对潜在风险。在项目实施过程中，如果出现市场环境变化或设备使用异常等情况，企业应能够迅速采取相应的措施（如调整租金支付计划、与租赁公司协商修改合同条款等）来化解风险。

3. 资产管理与处置

融资租赁业务的最终目标是实现资产的有效管理和合理处置。在项目完成后，企业可以根据实际情况选择不同的资产管理策略。企业可以在租赁期满后选择续租、或退租等处理租赁物件，并根据市场需求和企业战略进行相应的调整。

以某能源企业的风电场建设项目为例，在项目实施过程中，该企业通过融资租赁获得了大量的风力发电设备。在项目完成后，由于市场需求的变化和技术更新的需要，该企业选择将部分设备进行了技术升级，将旧设备通过市场交易实现了资产变现。这种灵活的资产管理策略不仅提升了企业的运营效率，还为其创造了额外的经济价值。

融资租赁与企业发展的

融资租赁作为一种创新的融资，在项目融资中具有重要的作用和广阔的前景。它不仅能够帮助企业优化资本结构、提升资产流动性，还能有效降低企业在项目融资中的风险敞口。在实际操作中，企业仍需密切关注融资租赁中的各类风险，并采取科学有效的管理策略来应对挑战。

随着我国经济的持续发展和技术的进步，融资租赁业务将得到更广泛的应用和推广。随着国家对融资租赁行业的政策支持力度不断加大，融资租赁公司将迎来更多的发展机遇，并为企业提供更加多样化的融资选择和服务支持。

在新的历史条件下，企业应充分利用融资租赁这一重要的融资工具，结合自身的实际情况和发展需求，制定科学合理的融资方案，并在项目实施过程中加强风险管理与资产管理，从而实现企业的可持续发展和价值提升。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）