融资租赁激励措施-出租人项目融资策略与实践

出租人对融资租赁的激励措施？

在当代 project finance（项目融资）领域，融资租赁作为一种创新的融资方式，正扮演着越来越重要的角色。作为融资租赁交易中的核心参与者之一，出租人在整个交易中承担着提供资金、管理风险以及实现资产最终价值回收的关键作用。为了鼓励出租人积极参与融资租赁业务，各国政府及相关机构纷纷推出了一系列激励措施，旨在降低出租人的操作成本、提升其市场竞争力，并推动融资租赁市场的规范化发展。

“出租人对融资租赁的激励措施”，是指在项目融资过程中，针对出租人的经营特点和业务需求所采取的一系列政策支持与经济激励手段。这些措施涵盖了税收优惠、会计处理标准优化、风险分担机制建立等多个维度。通过这些激励措施，出租人可以更高效地开展融资租赁业务，也有助于提升整个融资租赁市场的活跃度和发展质量。

在本文中，我们将重点探讨出租人在融资租赁业务中所面临的机遇与挑战，并结合国内外实践经验，分析如何通过有效的激励措施来推动project finance领域的融资租赁发展。

融资租赁激励措施-出租人项目融资策略与实践 图1

会计处理标准优化：为出租人提供清晰的业务边界

在项目融资过程中，融资租赁交易的会计处理规则直接影响到出租人的财务管理和风险控制能力。为了简化操作流程并提高市场透明度，许多国家和地区已经对融资租赁相关的会计准则进行了修订与完善。

1. 初始计量与后续计量原则

根据会计准则要求，在租赁期开始日，出租人需对应收融资租赁款进行初始计量，并终止确认融资租赁资产。

出租人应以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。

租赁投资净额包括未担保余值和尚未收到的租赁收款额现值之和，折现率则基于租赁内含利率确定。

2. 简化操作流程

为了减少出租人的初始直接费用，监管机构通常会允许部分合规性较高的融资租赁交易采用简化的会计处理方式。在某些特定类型的项目融资中（如基础设施建设类项目），出租人可以依据实际情况选择适用的简化流程，从而降低因复杂会计处理带来的额外成本。

3. 风险分担机制

在一些政策支持力度较大的地区，政府会通过建立风险补偿基金等方式，为融资租赁交易提供一定比例的风险分担。这种机制既有助于提高出租人的参与积极性，也能有效分散项目融资过程中可能面临的各类风险因素。

税收优惠政策：降低经营成本

税收优惠是刺激出租人参与融资租赁业务最直接有效的激励措施之一。通过合理的税收政策设计，能够显着降低出租人的运营成本，并提升其投资回报率。

1. 增值税优惠政策

在项目融资过程中，涉及的融资租赁服务通常可以享受 VAT（增值税）减征或免征待遇。

具体而言，针对特定类型的基础设施 project finance 交易（如 renewable energy 项目），监管机构可能会出台专项税收优惠措施。

2. 企业所得税减免

出租人通过融资租赁方式获得的收益，在缴纳企业所得税时可以享受一定比例的减免。

对于长期参与项目融资业务的出租人，政府往往会提供更多形式的税收激励，递延纳税政策等。

3. 区域性的税收洼地

在一些经济欠发达地区，为了吸引融资租赁企业的入驻，地方政府会提供更加优惠的税收政策。这些政策通常包括企业所得税地方留存部分的减免、营业税减半征收等。

货币政策支持：优化资金获取渠道

在项目融资领域，融资租赁业务的资金需求往往较大且具有一定的周期性特点。为此，各国央行及金融监管部门通过多种货币政策工具，为出租人提供低成本的资金获取渠道。

1. 专项再贷款政策

融资租赁激励措施-出租人项目融资策略与实践 图2

中央银行会设立专门的再贷款工具，定向支持参与 project finance 业务的融资租赁公司。

这些专项资金通常具有较低的融资成本，并且要求优先用于特定类型的项目（如绿色能源、交通基础设施等）。

2. 资产证券化支持

政府及金融监管部门鼓励出租人通过 ABS（资产支持证券化）等，将其持有的融资租赁资产转化为流动资金。

为此，监管层面对ABS产品的发行流程进行了简化，并提供了相应的政策支持。

3. 汇率风险管理工具

对于涉及跨境项目融资的融资租赁交易，政府部门会为出租人提供多样化的汇率风险管理工具，远期外汇合约、期权等。

人才引进与培训：提升专业能力

融资租赁业务的专业性较强，对从业人员的知识储备和实践能力要求较高。为了帮助出租人在 project finance 领域取得更好的发展，许多国家和地区纷纷出台相关政策，鼓励企业培养和引进专业人才。

1. 职业资格认证体系

政府会设立专门的职业资格认证体系，融资租赁经理人、项目融资专家等。

通过考试与实操相结合的，确保从业人员具备相应的专业知识和实务经验。

2. 专项培训计划

各地金融监管部门会定期举办融资租赁业务相关的培训活动，内容涵盖项目评估方法、风险控制技巧、法律法规解读等多个方面。

这些培训通常会对参与的融资租赁公司提供一定的财政补贴。

3. 人才引进激励措施

在一些经济发达地区，地方政府会为融资租赁领域的高端人才提供住房补贴、税收减免等优惠政策，吸引优秀人才落户工作。

数字化转型支持：提升运营效率

随着金融科技的快速发展，融资租赁业务也在向着数字化、智能化方向转变。为了帮助出租人更好地适应这一趋势，许多国家和地区推出了专项政策，鼓励企业进行数字化转型升级。

1. 信息化建设补贴

政府会为融资租赁企业提供一定的财政补贴，用于或开发融资租赁管理信息系统。

这些系统通常需要满足一定的技术标准，并能够实现与监管机构的数据对接。

2. 大数据应用支持

在项目融资过程中，监管机构会通过建立统一的大数据分析平台，帮助出租人更精准地评估项目风险并优化资源配置。

在绿色能源项目中，政府可能会为融资租赁公司提供关于可再生能源项目的详细数据支持。

3. 区块链技术应用

针对融资租赁交易中常见的信息不对称问题，政府部门鼓励企业采用区块链技术实现信息共享和价值传递的透明化。这种技术创新能够显着提升出租人的运营效率，并降低操作风险。

未来融资租赁发展的新方向

通过会计标准优化、税收优惠、货币政策支持、人才引进以及数字化转型等多方面的激励措施，出租人在 project finance 领域的参与度和竞争力得到了显着提升。这些政策不仅帮助融资租赁公司降低了经营成本，也为整个行业的规范化发展奠定了坚实基础。

随着 global project finance 市场的进一步扩大，融资租赁行业必将面临更多新的机遇与挑战。为此，政府、企业和金融机构需要加强协作，共同探索更多创新性的激励措施，并推动融资租赁业务向更高效率、更高质量的方向发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）