融资租赁公司融资策略-ABS与资本市场利用

对于融资租赁公司而言，如何在复杂多变的金融市场环境中寻找合适的融资渠道，并实现资金高效配置，是企业持续发展的重要课题。从融资租赁公司的特点出发，结合国内外项目融资领域的实践经验，深入探讨融资租赁公司在不同发展阶段中的融资策略与方法。

融资租赁是一种结合了金融租赁和经营租赁特点的特殊租赁形式，其核心在于通过"融物"实现"融资"的目的。具体而言，融资租赁公司通常以设备所有权作为纽带，为承租企业提供长期使用权的获取租金收益。这种商业模式的特点是资产周转周期较长，资金需求量大且具有一定的期限错配问题。

随着市场竞争的加剧，融资租赁公司在快速发展过程中往往会面临以下几方面的融资需求：一是支持新业务拓展的资金需求；二是优化资产负债表结构的需求；三是应对短期流动性风险的应急资金需求。不同的融资诉求需要采取差异化的解决方案，科学制定融资策略对企业长远发展至关重要。

(一) 银行贷款

融资租赁公司融资策略-ABS与资本市场利用 图1

银行贷款是融资租赁公司的传统融资渠道之一。通过向商业银行申请项目贷款或流动资金贷款，企业可以获得稳定的中长期资金来源。这种方式的优势在于审批流程相对成熟，融资成本较为可控。

但在实际操作中，银行贷款往往对企业的资本实力、盈利状况和担保能力有较高要求。融资租赁公司需要提供充足的抵押物或第三方担保，并且可能面临较高的利率水平。

(二) 资产证券化（ABS）

融资租赁公司融资策略-ABS与资本市场利用 图2

资产支持证券化是融资租赁公司实现轻资产运营的重要途径。通过将存量租赁资产打包转化为可流通的证券产品，企业可以快速释放流动性，降低资产负债率。

ABS的优势体现在：一是融资规模大；二是资金来源多样化；三是能够改善财务报表结构。开展ABS业务需要较强的专业团队支持，并且要承担一定的发行成本和信用风险。

(三) 资本市场融资

随着近年来中国资本市场的快速发展，融资租赁公司也开始尝试通过首次公开发行（IPO）、定向增发（定增）等股权融资手段获取发展资金。发行公司债、可转债等债券类金融产品也成为重要的融资渠道。

资本市场融资的最大优势在于可以获得低成本、大规模的资金支持，增强企业的市场公信力。但这类融资方式通常需要较长的时间周期，并且对公司的治理水平和信息披露要求较高。

(一) 供应链金融

融资租赁公司可基于自身的产业上下游特点，发展供应链金融业务。通过整合核心企业和供应商资源，开展保理融资或反向保理等创新型融资模式，可以有效降低整体资金成本。

这种方式不仅能缓解中小企业的融资难题，还能增强企业间的粘性，提升整体产业链的竞争能力。

(二) 创投与私募股权

在成长期的融资租赁公司可以通过引入风险投资（VC）或私募股权投资（PE），获得战略投资者的资金支持和技术赋能。这种融资方式不仅能为企业带来增量资金，还能引入优秀的管理经验和行业资源。

但需要注意的是，在选择创投或私募股权合作方时，企业需要充分评估对方的战略意图和增值能力，避免单纯财务投资带来的短期压力。

(一) 优化资本结构

在传统融资渠道受限的情况下，融资租赁公司应注重多元化发展，合理配置不同期限和风险等级的融资工具。要对资产负债表进行主动管理，保持适度的杠杆率水平。

(二) 提升信用评级

通过建立规范的财务管理制度和完善的风险控制体系，融资租赁公司可以逐步提高自身的信用评级，从而在融资市场上获得更有竞争力的资金价格。

(三) 加强与金融科技结合

利用大数据、区块链等新兴技术优化租赁资产的监控和管理能力，不仅有助于提升企业运营效率，还能增强潜在投资者对企业的信心。特别是在ABS发行过程中，技术创新可以显着降低操作风险。

(一) 资金价格波动风险

近年来全球宏观经济波动加剧，导致融资成本上升和资金可获得性下降。融资租赁公司应通过建立多层次的融资渠道，分散市场风险，并在必要时引入利率互换等金融衍生工具进行套期保值。

(二) 法律法规风险

随着中国融资租赁行业监管政策的日益完善，企业需要特别注意合规经营，避免因业务创新触碰监管红线。在跨境融资过程中还应密切关注国际政治经济环境的变化，做好风险预案。

融资租赁公司在不同发展周期内面临的融资挑战各不相同，但核心都在于如何实现资金的高效配置与风险控制。通过合理选择和优化组合多种融资工具，并借助金融科技赋能，融资租赁公司有望在激烈的市场竞争中占据有利地位。

未来随着资本市场的进一步开放和金融创新的深化，融资租赁公司将迎来更多发展机遇。但在此过程中，企业仍需保持战略定力，在追求业务扩张的注重风险内控，确保企业的可持续发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）